Secondo un rapporto della Royal Bank of Canada (RBC), una parte significativa dei proprietari di case canadesi potrebbe trovarsi ad affrontare uno "shock nei pagamenti" poiché oltre il 60% dei mutui nel paese verrà rinnovato entro i prossimi tre anni. Il rapporto evidenzia la potenziale pressione finanziaria sui proprietari di case se i tassi di interesse non diminuiranno significativamente nei prossimi anni.
Entro il 2026, saranno rinnovati mutui per un valore di circa 400 miliardi di dollari canadesi (290 miliardi di dollari), inclusa un'ampia percentuale di prestiti ad ammortamento negativo. Ciò potrebbe portare ad un aumento medio dei pagamenti mensili fino al 48%, come affermato dall'analista di RBC Capital Markets Darko Mihelic nel rapporto pubblicato lunedì.
Mihelic avverte che le banche canadesi potrebbero essere a rischio di perdite di credito se i tassi di interesse non diminuiscono in modo significativo e si verifica il previsto shock dei pagamenti. Egli prevede shock di pagamento inferiori, ma comunque sostanziali, pari al 32% per il prossimo anno e al 33% nel 2025, man mano che continuano i rinnovi dei mutui.
Il rapporto suggerisce che se il tasso overnight della Banca del Canada, attualmente al 5%, dovesse scendere di 100 punti base, lo shock dei pagamenti per i rinnovi del 2024 e del 2025 diminuirebbe a circa il 22% o 23%. Tuttavia, le sfide più grandi potrebbero sorgere nel 2026, quando una parte significativa dei mutui a tasso variabile con pagamenti mensili fissi sarà rinnovata. Questi mutuatari hanno effettuato gli stessi pagamenti mensili nonostante gli aumenti dei tassi di interesse. Di conseguenza, ora pagano solo gli interessi ogni mese, allungando così il tempo necessario per estinguere il prestito. Quando questi mutui verranno rinnovati, i proprietari di case dovranno affrontare pagamenti mensili molto più alti.
Il rapporto afferma che se i tassi di interesse non diminuiscono, i titolari di mutui a tasso variabile potrebbero subire uno shock nei pagamenti fino all'84% entro il 2026. Per mitigare questo shock e ridurlo a un 20% più gestibile per il gruppo a tasso variabile, il tasso overnight della Banca del Canada dovrebbe scendere a 0. 25% entro luglio 2026. Tuttavia, Mihelic riconosce che al momento questa potrebbe essere un’aspettativa irrealistica.
Le implicazioni di questo shock nei pagamenti si estendono oltre i singoli mutuatari e si estendono alle grandi banche canadesi, in particolare nel settore bancario al dettaglio. RBC Capital Markets mantiene una previsione "tieda" per una crescita dei ricavi di circa il 4% nel 2024 e del 3% nel 2025 per i servizi bancari al dettaglio nel paese. Il rapporto evidenzia che lo shock dei pagamenti potrebbe avere un impatto sulla crescita dei prestiti/entrati, portare ad un aumento delle insolvenze sui mutui (anche se in misura modesta) e potenzialmente comportare perdite su altre forme di credito.
Nonostante le potenziali sfide, le banche canadesi stanno lavorando attivamente con i clienti per alleviare lo shock dei pagamenti. Le iniziative includono l'incoraggiamento dei mutuatari ad aumentare i loro pagamenti mensili, effettuare pagamenti in un'unica soluzione, estendere la durata del prestito o passare dai mutui a tasso variabile a quelli a tasso fisso.
Sebbene la situazione sia preoccupante sia per i mutuatari che per i finanziatori, le misure proattive da parte delle banche possono aiutare a mitigare l'impatto dello shock dei pagamenti. Tuttavia, rimane fondamentale che i proprietari di case siano preparati e considerino le proprie opzioni prima del rinnovo dei mutui, soprattutto con il potenziale di aumenti significativi dei pagamenti mensili che si profilano all’orizzonte.