Een aanzienlijk deel van de Canadese huiseigenaren wordt mogelijk geconfronteerd met een 'betalingsschok', aangezien meer dan 60% van de hypotheken in het land binnen de komende drie jaar moet worden verlengd, volgens een rapport van Royal Bank of Canada (RBC Het rapport benadrukt de potentiële financiële druk op huiseigenaren als de rente de komende jaren niet significant daalt.
In 2026 zal voor ongeveer CAD 400 miljard ($290 miljard) aan hypotheken moeten worden verlengd, inclusief een groot deel van de leningen met negatieve afschrijvingen. Dit zou kunnen leiden tot een gemiddelde stijging van de maandelijkse betalingen tot 48%, zoals RBC Capital Markets-analist Darko Mihelic stelt in het maandag gepubliceerde rapport.
Mihelic waarschuwt dat Canadese banken het risico lopen op kredietverliezen als de rente niet significant daalt en de verwachte betalingsschok zich voordoet. Hij voorspelt lagere, maar nog steeds substantiële, betalingsschokken van 32% voor volgend jaar en 33% in 2025, naarmate de hypotheekverlengingen voortduren.
Het rapport suggereert dat als de daggeldrente van de Bank of Canada, momenteel op 5%, met 100 basispunten zou dalen, de betalingsschok voor de verlengingen van 2024 en 2025 zou afnemen tot ongeveer 22% of 23%. De grootste uitdagingen zullen zich echter waarschijnlijk in 2026 voordoen, wanneer een aanzienlijk deel van de hypotheken met variabele rente en vaste maandelijkse betalingen zal worden verlengd. Deze leners hebben ondanks rentestijgingen dezelfde maandelijkse betalingen gedaan. Als gevolg hiervan betalen ze nu elke maand alleen nog maar de rente, waardoor de aflossingstijd van de lening langer wordt. Wanneer deze hypotheken moeten worden verlengd, zullen huiseigenaren met veel hogere maandelijkse betalingen worden geconfronteerd.
Het rapport stelt dat als de rente niet daalt, hypotheekhouders met een variabele rente in 2026 een betalingsschok van wel 84% kunnen ervaren. Om deze schok te verzachten en terug te brengen tot een beter beheersbare 20% voor het cohort met variabele rente, zou de daggeldrente van de Bank of Canada moeten dalen naar 0. 25% in juli 2026. Mihelic erkent echter dat dit op dit moment misschien een onrealistische verwachting is.
De implicaties van deze betalingsschok reiken verder dan individuele kredietnemers, maar ook voor de grote banken van Canada, vooral in de retailbanksector. RBC Capital Markets handhaaft een ‘lauwe’ voorspelling voor een omzetgroei van ongeveer 4% in 2024 en 3% in 2025 voor retailbanking in het land. Het rapport benadrukt dat de betalingsschok een impact zou kunnen hebben op de groei van leningen/inkomsten, zou kunnen leiden tot een toename van het aantal achterstallige vorderingen op hypotheken (zij het in bescheiden mate) en mogelijk zou kunnen leiden tot verliezen op andere vormen van krediet.
Ondanks de potentiële uitdagingen werken Canadese banken actief samen met klanten om de betalingsschok te verzachten. Initiatieven zijn onder meer het aanmoedigen van kredietnemers om hun maandelijkse betalingen te verhogen, afbetalingen in één keer te doen, de looptijd van de lening te verlengen of over te stappen van hypotheken met variabele rente naar hypotheken met vaste rente.
Hoewel de situatie zowel kredietnemers als kredietverstrekkers zorgen baart, kunnen proactieve maatregelen van banken de impact van de betalingsschok helpen verzachten. Desalniettemin blijft het van cruciaal belang dat huiseigenaren voorbereid zijn en hun opties overwegen voordat ze hun hypotheek verlengen, vooral nu de kans op aanzienlijke stijgingen van de maandelijkse betalingen in het verschiet ligt.