Una parte significativa de los propietarios de viviendas canadienses puede estar enfrentando un "shock de pagos", ya que más del 60% de las hipotecas en el país deberán renovarse dentro de los próximos tres años, según un informe del Royal Bank of Canada (RBC El informe destaca la posible tensión financiera sobre los propietarios de viviendas si las tasas de interés no disminuyen significativamente en los próximos años.
Para 2026, habrá que renovar hipotecas por valor de aproximadamente CAD 400 mil millones ($290 mil millones), incluida una gran proporción de préstamos con amortización negativa. Esto podría conducir a un aumento medio de los pagos mensuales de hasta el 48%, como afirma el analista de RBC Capital Markets Darko Mihelic en el informe publicado el lunes.
Mihelic advierte que los bancos canadienses pueden correr el riesgo de sufrir pérdidas crediticias si las tasas de interés no disminuyen significativamente y se produce el shock de pagos anticipado. Predice shocks de pago menores, aunque aún sustanciales, del 32% para el próximo año y del 33% en 2025, a medida que continúen las renovaciones de hipotecas.
El informe sugiere que si el tipo de interés a un día del Banco de Canadá, actualmente en el 5%, cayera 100 puntos básicos, el impacto en los pagos para las renovaciones de 2024 y 2025 disminuiría a alrededor del 22% o 23%. Sin embargo, es probable que los mayores desafíos surjan en 2026, cuando una proporción significativa de las hipotecas a tasa variable con pagos mensuales fijos se renovarán. Estos prestatarios han estado haciendo los mismos pagos mensuales a pesar de los aumentos de las tasas de interés. Como resultado, ahora sólo pagan los intereses cada mes, ampliando así el tiempo necesario para liquidar el préstamo. Cuando estas hipotecas lleguen el momento de renovarse, los propietarios enfrentarán pagos mensuales mucho más altos.
El informe afirma que si las tasas de interés no bajan, los titulares de hipotecas de tasa variable podrían experimentar un shock de pago de hasta el 84% para 2026. Para mitigar este shock y reducirlo a un 20% más manejable para la cohorte de tasa variable, la tasa a un día del Banco de Canadá tendría que disminuir a 0. 25% para julio de 2026. Sin embargo, Mihelic reconoce que esta puede ser una expectativa poco realista en este momento.
Las implicaciones de este shock de pagos se extienden más allá de los prestatarios individuales y llegan a los grandes bancos de Canadá, particularmente en el sector bancario minorista. RBC Capital Markets mantiene una previsión "tibia" de crecimiento de los ingresos de alrededor del 4% en 2024 y del 3% en 2025 para la banca minorista en el país. El informe destaca que el shock de pagos podría afectar el crecimiento de los préstamos y los ingresos, provocar un aumento de la morosidad hipotecaria (aunque modestamente) y potencialmente generar pérdidas en otras formas de crédito.
A pesar de los posibles desafíos, los bancos canadienses están trabajando activamente con los clientes para aliviar el shock de los pagos. Las iniciativas incluyen alentar a los prestatarios a aumentar sus pagos mensuales, realizar pagos globales, extender el plazo del préstamo o cambiar de hipotecas de tasa variable a hipotecas de tasa fija.
Si bien la situación plantea preocupaciones tanto para los prestatarios como para los prestamistas, las medidas proactivas de los bancos pueden ayudar a mitigar el impacto del shock de pagos. No obstante, sigue siendo crucial que los propietarios estén preparados y consideren sus opciones antes de renovar las hipotecas, especialmente con la posibilidad de que se vislumbren aumentos significativos en los pagos mensuales en el horizonte.