חלק ניכר מבעלי הבתים הקנדיים עלולים לעמוד בפני "הלם תשלומים" מכיוון שלמעלה מ-60% מהמשכנתאות במדינה צפויות להתחדש בשלוש השנים הקרובות, על פי דו"ח של Royal Bank of Canada (RBC) הדו"ח מדגיש את העומס הכספי הפוטנציאלי על בעלי בתים אם הריבית לא יורדת משמעותית בשנים הקרובות.
עד 2026, יעמדו לחידוש משכנתאות בשווי של כ-400 מיליארד דולר קנדי (290 מיליארד דולר), כולל חלק גדול מההלוואות המופחתות שליליות. זה יכול להוביל לעלייה ממוצעת בתשלומים החודשיים של עד 48%, כפי שקבע אנליסט RBC Capital Markets Darko Mihelic בדו"ח שפורסם ביום שני.
Mihelic מזהיר כי בנקים קנדיים עלולים להיות בסיכון להפסדי אשראי אם שיעורי הריבית לא יורדים משמעותית ויתרחש זעזוע התשלומים הצפוי. הוא צופה זעזועים נמוכים יותר של תשלומים, אך עדיין משמעותיים, של 32% לשנה הבאה ו-33% ב-2025, עם המשך חידוש המשכנתאות.
הדוח מציע שאם ריבית הלילה של הבנק של קנדה, שעומדת כיום על 5%, הייתה יורדת ב-100 נקודות בסיס, זעזוע התשלומים עבור חידושי 2024 ו-2025 יקטן לכ-22% או 23%. עם זאת, האתגרים הגדולים ביותר צפויים להתעורר בשנת 2026 כאשר חלק ניכר מהמשכנתאות בריבית משתנה עם תשלומים חודשיים קבועים עומדים להתחדש. לווים אלה משלמים את אותם תשלומים חודשיים למרות עליות הריבית. כתוצאה מכך, כעת הם משלמים רק את הריבית בכל חודש, ובכך מאריכים את הזמן הנדרש לפירעון ההלוואה. כאשר המשכנתאות הללו יגיעו לחידוש, בעלי בתים יתמודדו עם תשלומים חודשיים גבוהים בהרבה.
הדוח קובע שאם הריבית לא תרד, בעלי משכנתא בריבית משתנה עלולים לחוות זעזוע תשלומים עד 84% עד 2026. כדי למתן את הזעזוע הזה ולהפחית אותו ל-20% יותר ניתנים לניהול עבור קבוצת הריבית המשתנה, הריבית של בנק קנדה ללילה יצטרך לרדת ל-0. 25% עד יולי 2026. עם זאת, מיהליץ' מודה כי זו עשויה להיות ציפייה לא ריאלית כרגע.
ההשלכות של זעזוע התשלומים הזה משתרעות מעבר ללווים בודדים לבנקים הגדולים של קנדה, במיוחד במגזר הבנקאות הקמעונאית. RBC Capital Markets שומרת על תחזית "פושרת" לצמיחה של כ-4% ב-2024 ו-3% ב-2025 עבור בנקאות קמעונאית במדינה. הדו"ח מדגיש כי זעזוע התשלומים עלול להשפיע על צמיחת הלוואות/הכנסות, להוביל לעלייה בפיגור משכנתאות (אם כי בצניעות), ועלול לגרום להפסדים בצורות אשראי אחרות.
למרות האתגרים הפוטנציאליים, הבנקים הקנדיים עובדים באופן פעיל עם לקוחות כדי להקל על הלם התשלומים. היוזמות כוללות עידוד הלווים להגדיל את התשלומים החודשיים שלהם, לבצע תשלומים חד פעמיים, להאריך את תקופת ההלוואה או לעבור ממשכנתא בריבית משתנה למשכנתא בריבית קבועה.
למרות שהמצב מעורר דאגות הן ללווים והן למלווים, צעדים יזומים של בנקים עשויים לסייע בהפחתת ההשפעה של זעזוע התשלומים. עם זאת, עדיין חיוני לבעלי בתים להיות מוכנים ולשקול את האפשרויות שלהם לפני חידוש משכנתא, במיוחד עם פוטנציאל לעלייה משמעותית בתשלומים החודשיים באופק.