Uma parcela significativa dos proprietários canadenses pode estar enfrentando um "choque de pagamento", já que mais de 60% das hipotecas no país deverão ser renovadas nos próximos três anos, de acordo com um relatório do Royal Bank of Canada (RBC). O relatório destaca a potencial pressão financeira sobre os proprietários se as taxas de juro não diminuírem significativamente nos próximos anos.
Até 2026, aproximadamente 400 mil milhões de CAD (290 mil milhões de dólares) em hipotecas estarão para renovação, incluindo uma grande proporção de empréstimos com amortização negativa. Isso poderia levar a um aumento médio nos pagamentos mensais de até 48%, conforme afirma Darko Mihelic, analista da RBC Capital Markets, no relatório publicado nesta segunda-feira.
Mihelic alerta que os bancos canadenses podem correr o risco de perdas de crédito se as taxas de juros não caírem significativamente e o choque de pagamento previsto ocorrer. Ele prevê choques de pagamento mais baixos, mas ainda substanciais, de 32% para o próximo ano e 33% em 2025, à medida que as renovações de hipotecas continuam.
O relatório sugere que se a taxa overnight do Banco do Canadá, atualmente em 5%, caísse 100 pontos base, o choque de pagamento para as renovações de 2024 e 2025 diminuiria para cerca de 22% ou 23%. No entanto, os maiores desafios deverão surgir em 2026, quando uma proporção significativa de hipotecas de taxa variável com pagamentos mensais fixos for renovada. Esses mutuários têm feito os mesmos pagamentos mensais, apesar dos aumentos nas taxas de juros. Como resultado, agora pagam apenas os juros todos os meses, prolongando assim o tempo necessário para pagar o empréstimo. Quando essas hipotecas forem renovadas, os proprietários enfrentarão pagamentos mensais muito mais elevados.
O relatório afirma que, se as taxas de juros não caírem, os detentores de hipotecas de taxa variável poderão sofrer um choque de pagamento de até 84% até 2026. Para mitigar este choque e reduzi-lo para 20% mais controláveis para o grupo de taxa variável, a taxa overnight do Banco do Canadá teria de diminuir para 0. 25% até julho de 2026. No entanto, Mihelic reconhece que esta pode ser uma expectativa irrealista neste momento.
As implicações deste choque de pagamento vão além dos mutuários individuais e chegam aos grandes bancos do Canadá, particularmente no sector bancário de retalho. A RBC Capital Markets mantém uma previsão “morna” de crescimento das receitas de cerca de 4% em 2024 e 3% em 2025 para a banca de retalho no país. O relatório destaca que o choque nos pagamentos poderá ter impacto no crescimento dos empréstimos/receitas, levar a um aumento dos incumprimentos hipotecários (embora modestamente) e potencialmente resultar em perdas noutras formas de crédito.
Apesar dos desafios potenciais, os bancos canadenses estão trabalhando ativamente com os clientes para aliviar o choque nos pagamentos. As iniciativas incluem encorajar os mutuários a aumentar os seus pagamentos mensais, fazer pagamentos únicos, prolongar o prazo do empréstimo ou mudar de hipotecas de taxa variável para hipotecas de taxa fixa.
Embora a situação suscite preocupações tanto para os mutuários como para os credores, as medidas proativas dos bancos podem ajudar a mitigar o impacto do choque nos pagamentos. No entanto, continua a ser crucial que os proprietários estejam preparados e considerem as suas opções antes das renovações das hipotecas, especialmente com o potencial de aumentos significativos nos pagamentos mensais surgindo no horizonte.