Kanada Kraliyet Bankası (RBC) tarafından hazırlanan bir rapora göre, ülkedeki ipoteklerin %60'ından fazlasının önümüzdeki üç yıl içinde yenilenmesi planlandığından, Kanadalı ev sahiplerinin önemli bir kısmı bir "ödeme şokuyla" karşı karşıya olabilir. Rapor, faiz oranlarının önümüzdeki yıllarda önemli ölçüde düşmemesi durumunda ev sahiplerinin karşılaşacağı potansiyel mali sıkıntıya dikkat çekiyor.
2026 yılına kadar yaklaşık 400 milyar Kanada doları (290 milyar dolar) değerindeki ipoteklerin yenilenmesi bekleniyor; buna büyük bir kısmı negatif amortismana tabi krediler de dahil. RBC Capital Markets analisti Darko Mihelic'in Pazartesi günü yayınlanan raporda belirttiği gibi bu, aylık ödemelerde ortalama %48'e varan bir artışa yol açabilir.
Mihelic, faiz oranlarının önemli ölçüde düşmemesi ve beklenen ödeme şokunun yaşanması halinde Kanada bankalarının kredi kaybı riskiyle karşı karşıya kalabileceği konusunda uyarıyor. Mortgage yenilemeleri devam ederken, önümüzdeki yıl için yüzde 32 ve 2025'te yüzde 33 oranında daha düşük ancak yine de önemli ödeme şokları öngörüyor.
Rapor, Kanada Bankası'nın şu anda %5 seviyesinde olan gecelik faiz oranının 100 baz puan düşmesi durumunda 2024 ve 2025 yenilemelerine ilişkin ödeme şokunun %22 veya %23 civarına düşeceğini öne sürüyor. Ancak en büyük zorlukların, aylık sabit ödemeli değişken faizli ipoteklerin önemli bir kısmının yenileneceği 2026 yılında ortaya çıkması muhtemel. Bu borçlular faiz oranlarındaki artışlara rağmen aynı aylık ödemeleri yapıyorlar. Sonuç olarak, artık her ay yalnızca faiz ödüyorlar ve böylece kredinin ödenmesi için gereken süreyi uzatıyorlar. Bu ipoteklerin yenilenmesi zamanı geldiğinde ev sahipleri çok daha yüksek aylık ödemelerle karşı karşıya kalacak.
Raporda, faiz oranlarının düşmemesi halinde değişken faizli ipotek sahiplerinin 2026 yılına kadar %84'e varan bir ödeme şoku yaşayabileceği belirtiliyor. Bu şoku hafifletmek ve değişken faizli grup için bunu daha yönetilebilir bir yüzde 20'ye düşürmek için Kanada Merkez Bankası gecelik faiz oranının 0'a düşmesi gerekecek. Temmuz 2026'ya kadar %25. Ancak Mihelic bunun şu anda gerçekçi olmayan bir beklenti olabileceğini kabul ediyor.
Bu ödeme şokunun etkileri bireysel borçluların ötesine geçerek Kanada'nın büyük bankalarına, özellikle de perakende bankacılık sektörüne kadar uzanıyor. RBC Capital Markets, ülkedeki bireysel bankacılık için 2024'te %4 ve 2025'te %3 civarında gelir artışı yönünde "ılımlı" bir tahmin sürdürüyor. Rapor, ödeme şokunun kredi/gelir büyümesini etkileyebileceğini, ipotek temerrütlerinde (mütevazı da olsa) bir artışa yol açabileceğini ve potansiyel olarak diğer kredi türlerinde kayıplara yol açabileceğini vurguluyor.
Potansiyel zorluklara rağmen Kanada bankaları ödeme şokunu hafifletmek için müşterilerle aktif olarak çalışıyor. Girişimler arasında borçluların aylık ödemelerini artırmaya, toplu ödeme yapmaya, kredi vadesini uzatmaya veya değişken faizli ipoteklerden sabit faizli ipoteklere geçmeye teşvik edilmesi yer alıyor.
Durum hem borç alanlar hem de borç verenler için endişe yaratsa da, bankaların alacağı proaktif önlemler ödeme şokunun etkisini hafifletmeye yardımcı olabilir. Bununla birlikte, özellikle ufukta görünen aylık ödemelerde önemli artış potansiyeli göz önüne alındığında, ev sahiplerinin ipotek yenilemelerinden önce hazırlıklı olmaları ve seçeneklerini değerlendirmeleri hayati önem taşıyor.