העלייה האחרונה בריביות המשכנתאות בארה"ב היכתה מכה לנגישות הבתים, ודחפה אותה לרמה הנמוכה ביותר מזה כמעט ארבעה עשורים. זה הותיר את רוכשי הדירות הפוטנציאליים במצב רעוע, שכן המתנה להקלה עשויה להיות הימור מסוכן. במהלך השנה האחרונה, שוק הדיור ראה האטה זמנית בעליות המחירים עקב המגיפה, אך הפוגה זו נעלמה כעת, כאשר ערכי הבתים התאוששו בכמעט 3 טריליון הדולר שהם הפסידו.
אינדיקטור מרכזי אחד של עלויות האשראי טיפס לרמות שלא נראו במשך יותר מ-20 שנה, וישנן אינדיקציות לכך שהפדרל ריזרב עשוי להעלות עוד יותר את הריבית, עם אפשרות שריביות המשכנתא יגיעו ל-8%. החוסן הבלתי צפוי של הכלכלה והצרכנים בילבל מומחים רבים שחזו הפחתות ריבית עד סוף השנה. עם זאת, הכלכלה התגלתה חזקה מול הריבית הגבוהה.
הריבית הגבוהה יותר נובעת בעיקר מהחלטת הפדרל ריזרב להעלות את הריבית שלו. פרוטוקולים מפגישתה ביולי הדגישו את הדאגה של קובעי המדיניות לגבי סיכונים צדדיים משמעותיים לאינפלציה, מה שמרמז כי העלאות ריבית נוספות עשויות להופיע באופק, ולחזק עוד יותר את שיעורי המשכנתאות.
פרדי מאק דיווח לאחרונה על שיעור ממוצע של 7. 09% בהלוואה קבועה ל-30 שנה, הגבוה ביותר מאז 2002. בנוסף, איגוד בנקאי המשכנתאות ראה עלייה בשיעור החוזים הממוצע על משכנתא קבועה ל-30 שנה ל-7. 16% בשבוע שהסתיים ב-11 באוגוסט. חלק מהקונים, במיוחד אלו עם ציוני אשראי נמוכים ויחסי חוב להכנסה גבוהים, אפילו מקבלים הצעות מחיר בטווח של 8%.
למרות התעריפים הגבוהים יותר, חלק מהקונים מתקדמים עם תוכניות המשכנתא שלהם בתקווה למימון מחדש כאשר הריבית עשויה לרדת בשנה-שנתיים הקרובות. הם גם צופים רכישה במחירים נמוכים יותר ממה שהם עשויים להבטיח אם התעריפים יקלו ויהיה ממהר של קונים להיכנס לשוק.
עם זאת, ציידי בתים כבר מתמודדים עם אתגרים בשל מלאי מוגבל. בעלי בתים רבים מהססים למכור את נכסיהם ולוותר על שיעורי המשכנתא הנוכחיים הנמוכים יותר. המחסור הזה העלה את המחירים, יחד עם ההשפעה של ריביות גבוהות יותר, וכתוצאה מכך שוק הדיור הכי פחות משתלם מאז 1984, על פי נתוני Optimal Blue נעילת ריבית מ-Black Knight Inc.
המלאי הצפוף השפיע גם על מכירות בתים קיימים, שירדו בכמעט 19% ביוני בהשוואה לשנה הקודמת, על פי נתוני איגוד המתווכים הלאומי. אם השערים ימשיכו לטפס, עלויות ההלוואות עלולות להרתיע עוד יותר קונים, מה שעלול להוביל לירידה בעסקאות ובהמשך להפעיל לחץ כלפי מטה על המחירים.
בסך הכל, השילוב של מחירים גבוהים שנגרמו מהיצע מוגבל ותעריפים גבוהים יותר יצר שוק דיור מאתגר. אמנם ריכוך הביקוש עלול להוביל בסופו של דבר לירידת מחירים, אך המלאי הצפוף הנוכחי שומר על מחירים יציבים לעת עתה. נטל עלויות המשכנתא, במיוחד בשיעורים העולה על 7%, הוא משמעותי ויכול להפוך את בעלות הדירה לבלתי ניתנת להשגה עבור רבים, מה שעלול לגרום לירידה במחירי הדירות.