De inspanningen van de Bank of England om de inflatie te beteugelen hebben de grootste impact op jonge gezinnen en lage tot middenverdieners in de millenniumgeneratie. Dit komt door een langdurige verschuiving in het eigenwoningbezit, waardoor een kleinere groep mensen de hoogste prijs betaalt voor een hogere rente. Nu de centrale bank zich voorbereidt om voor de 14e achtereenvolgende keer de financieringskosten te verhogen, staan huishoudens, vooral die van tussen de 30 en 40 jaar oud, voor moeilijke beslissingen nu hun hypotheekleningen moeten worden verlengd.
De concentratie van deze financiële krapte op jonge gezinnen, Londenaren en personen met een gemiddeld inkomen zou een politieke uitdaging kunnen zijn voor premier Rishi Sunak, vooral gezien de komende algemene verkiezingen die volgend jaar worden verwacht. De kosten van een tweejarige hypotheek met vaste rente liggen momenteel dicht bij het hoogste punt in 15 jaar, waardoor veel huishoudens de last voelen. Andrew Willshire, een in Londen gevestigde analyticus, is een van degenen die van plan zijn meer te gaan werken om de aanzienlijke stijging van de maandelijkse aflossingen te compenseren waarmee hij te maken krijgt wanneer hij zijn lening in oktober verlengt. Hij geeft de Bank of England de schuld van deze hachelijke situatie.
De huidige cyclus van renteverhogingen, die begon in 2021, is uniek omdat het aantal huiseigenaren dat hun hypotheek volledig heeft afgelost nu groter is dan het aantal dat nog een hypotheek betaalt. Uit gegevens van het Office for National Statistics blijkt dat slechts 26% van de Engelse huishoudens een hypotheek heeft, tegen 32% in 2012, terwijl 37% de eigenaar is van hun huis. Deze verschuiving in eigendom heeft ertoe geleid dat een kleinere groep mensen wordt geconfronteerd met de gevolgen van hogere rentetarieven.
Naast huiseigenaren voelen ook veel particuliere huurders, met name twintigers en dertigers, de gevolgen van hogere hypotheeklasten. Verhuurders berekenen deze hogere kosten door aan huurders, waardoor de financiële druk op mensen met lage tot middeninkomens en jonge gezinnen nog groter wordt. Als gevolg hiervan wordt een aanzienlijk deel van de bevolking, vooral degenen met kinderen, hard getroffen door de escalerende hypotheekdruk.
Londenaren zijn bijzonder kwetsbaar in deze situatie, aangezien een kleiner deel van de mensen in de hoofdstad hun huis rechtstreeks bezit in vergelijking met de rest van Engeland. Bovendien worden hogere kosten voor koopwoningen doorberekend aan huurders, waardoor de financiële druk in Londen verder toeneemt. Deze concentratie van hypotheeklasten op een kleinere groep mensen zou de impact op de economie als geheel kunnen verminderen, aangezien minder individuen worden getroffen. Dit wordt echter deels gecompenseerd doordat verhuurders de hogere hypotheeklasten doorberekenen aan hun huurders.
Het steeds moeilijker wordende hypotheeklandschap in Groot-Brittannië dreigt niet alleen de toch al stagnerende economie in een recessie te duwen, maar vergroot ook de vermogensverschillen tussen generaties en inkomensniveaus. Uit onderzoek van Stichting Resolutie blijkt dat huishoudens met een laag tot middeninkomen als percentage van hun inkomen de grootste stijging van de hypotheekaflossingen meemaken. Daarentegen zijn huishoudens met hogere inkomens in een betere positie om de financiële druk als gevolg van stijgende rentetarieven te doorstaan.
Zowel huiseigenaren als huurders voelen de knel als verhuurders hun gestegen hypotheeklasten proberen terug te verdienen door de huur te verhogen. Dit heeft geleid tot een toename van het aantal huurders dat uit hun woning wordt gedwongen vanwege onbetaalbare huurverhogingen. Veel gezinnen worden gedwongen om te bezuinigen en van het absolute minimum te leven om deze toenemende financiële druk het hoofd te bieden. Er is een roep om gerichte steun voor de meest getroffen huishoudens, aangezien kwetsbare huiseigenaren en huurders dringend hulp nodig hebben om financiële problemen en dakloosheid te voorkomen.
In het licht van deze uitdagingen heeft minister van Financiën Jeremy Hunt het verstrekken van financiële steun aan degenen die lijden onder de hypotheekcrisis uitgesloten, omdat dit de inflatie zou kunnen verlengen. Deskundigen op het gebied van huisvestingsbeleid stellen echter dat er gerichte steun moet worden verleend om de financiële druk op degenen die het grootste risico lopen te verlichten, in plaats van een algemene aanpak.