توصل صندوق Blackstone Real Estate Income Trust (BREIT) ، وهو ائتمان عقاري قيمته 68 مليار دولار ، إلى اتفاقية لبيع شركة Simply Self Storage للتخزين العام مقابل 2 دولار. 2 بليون. تأتي هذه الخطوة في الوقت الذي يواجه فيه BREIT انسحابات المستثمرين وتحديات في سوق العقارات التجارية. من المتوقع أن يؤدي بيع Simply Self Storage إلى أرباح تزيد عن 600 مليون دولار لشركة Blackstone.
في السنوات الأخيرة ، قامت بلاكستون ببناء BREIT لتصبح لاعبًا رئيسيًا في صناعة العقارات ، حيث تجذب المستثمرين بمحفظة ممتلكاتها المتنوعة في جميع أنحاء الولايات المتحدة. ومع ذلك ، بدأت الثقة تواجه ضغوطًا حيث سعى المزيد من المستثمرين إلى سحب استثماراتهم وسط تحولات السوق. شهدت BREIT ثمانية أشهر متتالية من عمليات السحب المحدودة ، على الرغم من تراجع معدل الطلبات منذ يناير.
يتصارع أصحاب العقارات التجارية مع تغير الاقتصاد مع ارتفاع تكاليف الاقتراض. انخفضت أسعار العقارات بنسبة 12٪ في العام الماضي ، مما أثر بشكل خاص على المساحات المكتبية بسبب التحولات في طلب المستأجرين بسبب العمل عن بعد وتسريح العمال.
تتركز محفظة BREIT بشكل كبير في المساكن المستأجرة والمستودعات ومراكز البيانات ، مع الحد الأدنى من التعرض للمناطق المتعثرة في السوق مثل مكاتب السلع. ساعد هذا الوضع الثقة في الحفاظ على الاستقرار في بيئة تشغيل صعبة. في يونيو ، شهدت إحدى فئات الأسهم الرئيسية BREIT زيادة بنسبة 1 ٪ ، مما ساهم في صافي عائد 2. 5٪ خلال العام الماضي.
يعتقد المحللون في Keefe و Bruyette & Woods أن عائدات بيع Simply Self Storage ستفيد BREIT. ومع ذلك ، فإنهم يحتفظون برؤية حذرة بشأن الثقة نظرًا لعمليات الاسترداد المستمرة وظروف السوق الصعبة. لقد أثاروا مخاوف بشأن ما إذا كانت BREIT تبيع الأصول في وقت مبكر وبأسعار أقل مما لو كانت طلبات الاسترداد ليست عاملاً.
يعد بيع Simply Self Storage جزءًا من سلسلة من عمليات التجريد من قبل BREIT. باع الصندوق في السابق منتجعًا ومنتجعًا صحيًا في تكساس وحصته في مشروع مشترك يمتلك MGM Grand Las Vegas و Mandalay Bay. بشكل عام ، ذكرت بلاكستون أن BREIT باعت أو تحت عقد بيع عقارات بقيمة 12 مليار دولار بأسعار أعلى من القيم الدفترية.
سيؤدي الاستحواذ على Simply Self Storage by Public Storage إلى توسيع نطاق وصولها ، مضيفًا 127 عقارًا مملوكًا بالكامل و 25 ملكية مدارة من قِبل جهات خارجية إلى محفظتها. تتوقع شركة Public Storage أن تحقق الصفقة ارتفاعًا كبيرًا في الأرباح ، لا سيما في منطقة Sun Belt. سيتم تمويل الصفقة بديون غير مضمونة. ارتفعت أسهم شركة التخزين العامة بنسبة 0. 6٪ بعد الإعلان.
من خلال هذا البيع ، تهدف BREIT إلى تركيز تركيزها على القطاعات عالية النمو ، وفقًا لما ذكره نديم مغجي ، رئيس شركة Blackstone Real Estate Americas. وفي الوقت نفسه ، تواصل Public Storage استراتيجيتها التوسعية ، بعد أن سعت مؤخرًا للاستحواذ على شركة Life Storage Inc. ، والتي تم شراؤها في النهاية من قبل شركة Extra Space Storage Inc.