Blackstone Real Estate Income Trust (BREIT), une fiducie immobilière de 68 milliards de dollars, a conclu un accord pour vendre Simply Self Storage à Public Storage pour 2 $. 2 milliards. Cette décision intervient alors que BREIT fait face à des retraits d'investisseurs et à des défis sur le marché de l'immobilier commercial. La vente de Simply Self Storage devrait générer un bénéfice de plus de 600 millions de dollars pour Blackstone.
Ces dernières années, Blackstone a fait de BREIT un acteur majeur du secteur immobilier, attirant des investisseurs avec son portefeuille diversifié de propriétés à travers les États-Unis. Cependant, la confiance a commencé à faire face à des pressions alors que de plus en plus d'investisseurs cherchaient à retirer leurs investissements au milieu des changements du marché. BREIT a connu huit mois consécutifs de retraits limités, bien que le taux de demandes ait diminué depuis janvier.
Les propriétaires de propriétés commerciales sont aux prises avec l'évolution de l'économie à mesure que les coûts d'emprunt augmentent. Les prix de l'immobilier ont chuté de 12 % au cours de la dernière année, affectant particulièrement les espaces de bureaux en raison de l'évolution de la demande des locataires causée par le travail à distance et les licenciements.
Le portefeuille de BREIT est largement concentré dans les logements locatifs, les entrepôts et les centres de données, avec une exposition minimale aux secteurs en difficulté du marché tels que les bureaux de commodité. Ce positionnement a aidé la fiducie à maintenir sa stabilité dans un environnement opérationnel difficile. En juin, une grande classe d'actions BREIT a enregistré une hausse de 1 %, contribuant à un rendement net de 2. 5% sur l'année écoulée.
Les analystes de Keefe, Bruyette & Woods pensent que le produit de la vente de Simply Self Storage bénéficiera à BREIT. Cependant, ils maintiennent une vision prudente de la fiducie compte tenu des rachats en cours et des conditions de marché difficiles. Ils ont soulevé des inquiétudes quant à savoir si BREIT vendait des actifs plus tôt et à des prix inférieurs à ce qu'il ferait si les demandes de rachat n'étaient pas un facteur.
La vente de Simply Self Storage fait partie d'une série de cessions par BREIT. La fiducie a déjà vendu un centre de villégiature et un spa au Texas et sa participation dans une coentreprise qui détient MGM Grand Las Vegas et Mandalay Bay. Dans l'ensemble, Blackstone a déclaré que BREIT a vendu ou est sous contrat pour vendre 12 milliards de dollars de biens immobiliers à des prix supérieurs aux valeurs comptables.
L'acquisition de Simply Self Storage par Public Storage étendra sa portée, ajoutant 127 propriétés en propriété exclusive et 25 propriétés gérées par des tiers à son portefeuille. Public Storage s'attend à ce que l'opération génère une hausse significative des bénéfices, en particulier dans la région de Sun Belt. La transaction sera financée par une dette non garantie. Les actions de Public Storage ont augmenté de 0. 6% suite à l'annonce.
Grâce à cette vente, BREIT vise à se concentrer sur les secteurs à forte croissance, selon Nadeem Meghji, responsable de Blackstone Real Estate Americas. Pendant ce temps, Public Storage poursuit sa stratégie d'expansion, après avoir récemment cherché à acquérir Life Storage Inc. , qui a finalement été acheté par Extra Space Storage Inc.