680 億ドルの不動産信託である Blackstone Real Estate Income Trust (BREIT) は、Simply Self Storage を Public Storage に 2 ドルで売却することで合意に達しました。 20億。 この動きは、BREITが投資家の撤退や商業不動産市場での課題に直面している中で行われた。 Simply Self Storage の売却により、Blackstone は 6 億ドル以上の利益を得ることが見込まれています。
ブラックストーンは近年、BREIT を不動産業界の主要企業に成長させ、全米の多様な不動産ポートフォリオで投資家を魅了しました。 しかし、市場の変化の中で投資を撤退しようとする投資家が増えたため、信託は圧力に直面し始めた。 ＢＲＥＩＴは８カ月連続で出金制限に見舞われているが、１月以降出金要求の割合は緩和されている。
商業用不動産の所有者は、借入コストの上昇に伴う経済状況の変化に対処しています。 不動産価格は過去 1 年間で 12% 下落し、リモートワークやレイオフによるテナント需要の変化により、特にオフィススペースに影響を及ぼしています。
BREIT のポートフォリオは主に賃貸住宅、倉庫、データセンターに集中しており、商品オフィスなどの市場の苦戦分野へのエクスポージャは最小限に抑えられています。 このポジショニングは、トラストが困難な経営環境において安定性を維持するのに役立ちました。 6月には、BREIT主要株クラスの1銘柄が1%上昇し、純利益2に貢献しました。 過去1年間で5％。
Keefe, Bruyette & Woods のアナリストは、Simply Self Storage の売却による収益が BREIT に利益をもたらすと考えています。 しかし、進行中の償還と厳しい市場状況を考慮すると、彼らは信託に対して慎重な見方を維持している。 彼らは、BREITが償還要求が要因でない場合よりも早期かつ低価格で資産を売却しているのではないかと懸念を表明した。
Simply Self Storage の売却は、BREIT による一連の売却の一環です。 同信託はこれまでにテキサス州のリゾート＆スパと、MGMグランド・ラスベガスとマンダレイ・ベイを所有する合弁会社の株式を売却している。 全体として、ブラックストーンは、BREITが簿価を上回る価格で120億ドル相当の不動産を売却したか、または売却する契約を結んでいると述べた。
Public Storage による Simply Self Storage の買収により、ポートフォリオに 127 の完全所有物件と 25 のサードパーティ管理物件が追加され、その範囲が拡大します。 パブリック・ストレージは、この取引により、特にサンベルト地域で大幅な収益の上振れが見込まれると予想している。 この取引の資金は無担保債務で賄われます。 パブリックストレージ株は0株上昇した。 発表後は6%。
ブラックストーン・リアル・エステート・アメリカズ責任者のナディーム・メグジ氏によると、BREITは今回の売却を通じて、高成長セクターに注力することを目指しているという。 一方、Public Storage は拡大戦略を継続しており、最近では Life Storage Inc. の買収を目指しています。 、最終的にはExtra Space Storage Inc.に買収されました。