Blackstone Real Estate Income Trust (BREIT) ซึ่งเป็นทรัสต์ด้านอสังหาริมทรัพย์มูลค่า 68,000 ล้านดอลลาร์ ได้บรรลุข้อตกลงในการขาย Simple Self Storage ให้กับ Public Storage ในราคา 2 ดอลลาร์ 2 พันล้าน ความเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นเนื่องจาก BREIT เผชิญกับการถอนตัวของนักลงทุนและความท้าทายในตลาดอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ การขาย Simple Self Storage คาดว่าจะส่งผลให้ Blackstone มีกำไรมากกว่า 600 ล้านดอลลาร์
ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา Blackstone ได้สร้าง BREIT ให้กลายเป็นผู้เล่นหลักในอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์ โดยดึงดูดนักลงทุนด้วยพอร์ตโฟลิโออสังหาริมทรัพย์ที่หลากหลายทั่วสหรัฐอเมริกา อย่างไรก็ตาม กองทรัสต์เริ่มเผชิญแรงกดดัน เนื่องจากนักลงทุนจำนวนมากพยายามถอนการลงทุนท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงของตลาด BREIT มีประสบการณ์การถอนอย่างจำกัดแปดเดือนติดต่อกัน แม้ว่าอัตราการร้องขอจะผ่อนคลายลงตั้งแต่เดือนมกราคม
เจ้าของทรัพย์สินเชิงพาณิชย์กำลังต่อสู้กับการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจเนื่องจากต้นทุนการกู้ยืมสูงขึ้น ราคาอสังหาริมทรัพย์ลดลง 12% ในปีที่ผ่านมา โดยเฉพาะอย่างยิ่งส่งผลกระทบต่อพื้นที่สำนักงานเนื่องจากความต้องการเช่าที่เปลี่ยนแปลงไปซึ่งเกิดจากการทำงานระยะไกลและการเลิกจ้าง
พอร์ตโฟลิโอของ BREIT ส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่ในที่พักอาศัยให้เช่า คลังสินค้า และศูนย์ข้อมูล โดยแทบไม่ได้สัมผัสกับพื้นที่ที่ดิ้นรนของตลาด เช่น สำนักงานสินค้าโภคภัณฑ์ การวางตำแหน่งนี้ช่วยให้กองทรัสต์รักษาเสถียรภาพในสภาพแวดล้อมการปฏิบัติงานที่ท้าทาย ในเดือนมิถุนายน กลุ่มหุ้น BREIT หลักกลุ่มหนึ่งเพิ่มขึ้น 1% ซึ่งมีส่วนทำให้ผลตอบแทนสุทธิ 2 5% ในปีที่ผ่านมา
นักวิเคราะห์ของ Keefe, Bruyette & Woods เชื่อว่ารายได้จากการขาย Simple Self Storage จะเป็นประโยชน์ต่อ BREIT อย่างไรก็ตาม พวกเขายังคงมีมุมมองที่ระมัดระวังต่อความไว้วางใจ เนื่องจากมีการไถ่ถอนอย่างต่อเนื่องและสภาวะตลาดที่ท้าทาย พวกเขาแสดงความกังวลว่า BREIT จะขายสินทรัพย์ก่อนหน้านี้และในราคาที่ต่ำกว่าที่ควรหรือไม่ หากคำขอไถ่ถอนไม่ใช่ปัจจัย
การขาย Simple Self Storage เป็นส่วนหนึ่งของการถอนการลงทุนของ BREIT ก่อนหน้านี้ทรัสต์ได้ขายรีสอร์ทและสปาในเท็กซัสและหุ้นในกิจการร่วมค้าที่เป็นเจ้าของ MGM Grand Las Vegas และ Mandalay Bay โดยรวมแล้ว Blackstone ระบุว่า BREIT ได้ขายหรืออยู่ภายใต้สัญญาที่จะขายอสังหาริมทรัพย์มูลค่า 12 พันล้านดอลลาร์ในราคาที่สูงกว่ามูลค่าตามบัญชี
การเข้าซื้อกิจการของ Simple Self Storage โดย Public Storage จะขยายขอบเขตการเข้าถึง โดยเพิ่มทรัพย์สินที่เป็นเจ้าของทั้งหมด 127 แห่ง และทรัพย์สินที่มีการจัดการโดยบุคคลที่สาม 25 แห่งไปยังพอร์ตโฟลิโอ Public Storage คาดว่าข้อตกลงจะสร้างรายได้ที่สำคัญโดยเฉพาะอย่างยิ่งในภูมิภาค Sun Belt การทำธุรกรรมจะได้รับการสนับสนุนด้วยหนี้ที่ไม่มีหลักประกัน หุ้น Public Storage เพิ่มขึ้น 0 6% ตามประกาศ
จากการขายครั้งนี้ BREIT ตั้งเป้าที่จะมุ่งเน้นไปที่ภาคส่วนที่มีการเติบโตสูง Nadeem Meghji หัวหน้าของ Blackstone Real Estate Americas กล่าว ในขณะเดียวกัน Public Storage ยังคงดำเนินกลยุทธ์การขยายธุรกิจ โดยเพิ่งพยายามซื้อกิจการ Life Storage Inc. ซึ่งถูกซื้อโดย Extra Space Storage Inc. ในที่สุด