Blackstone Real Estate Income Trust (BREIT), en fastighetsfond på 68 miljarder dollar, har nått en överenskommelse om att sälja Simply Self Storage till Public Storage för 2 USD. 2 miljarder. Flytten kommer när BREIT står inför investeraruttag och utmaningar på den kommersiella fastighetsmarknaden. Försäljningen av Simply Self Storage förväntas resultera i en vinst på över 600 miljoner dollar för Blackstone.
Under de senaste åren har Blackstone byggt BREIT till en stor aktör inom fastighetsbranschen och lockat investerare med sin mångsidiga portfölj av fastigheter över hela USA. Förtroendet började dock utsättas för press när fler investerare försökte dra tillbaka sina investeringar mitt i marknadsförändringar. BREIT har upplevt åtta raka månader av begränsade uttag, även om antalet förfrågningar har minskat sedan januari.
Ägare av kommersiella fastigheter brottas med att ekonomin förändras när lånekostnaderna ökar. Fastighetspriserna har fallit med 12 % det senaste året, vilket särskilt påverkar kontorslokaler på grund av förändringar i hyresgästernas efterfrågan orsakade av distansarbete och uppsägningar.
BREIT:s portfölj är till stor del koncentrerad till hyresbostäder, lager och datacenter, med minimal exponering mot kämpande områden på marknaden som råvarukontor. Denna positionering har hjälpt stiftelsen att upprätthålla stabilitet i en utmanande verksamhetsmiljö. I juni ökade en större BREIT-aktieklass med 1 %, vilket bidrog till en nettoavkastning på 2. 5 % under det senaste året.
Analytiker på Keefe, Bruyette & Woods tror att intäkterna från försäljningen av Simply Self Storage kommer att gynna BREIT. De har dock en försiktig syn på förtroendet med tanke på de pågående inlösen och de utmanande marknadsförhållandena. De väckte oro över huruvida BREIT säljer tillgångar tidigare och till lägre priser än vad det skulle göra om inlösenförfrågningar inte var en faktor.
Försäljningen av Simply Self Storage är en del av en serie avyttringar av BREIT. Trusten har tidigare sålt en resort och spa i Texas och dess andel i ett joint venture som äger MGM Grand Las Vegas och Mandalay Bay. Sammantaget uppgav Blackstone att BREIT har sålt eller är under kontrakt att sälja fastigheter till ett värde av 12 miljarder dollar till priser över bokfört värde.
Förvärvet av Simply Self Storage av Public Storage kommer att utöka dess räckvidd och lägga till 127 helägda fastigheter och 25 fastigheter som förvaltas av tredje part till sin portfölj. Public Storage förväntar sig att affären kommer att generera betydande vinstuppsida, särskilt i Sun Belt-regionen. Transaktionen kommer att finansieras med osäkrad skuld. Public Storage-aktien steg med 0. 6 % efter tillkännagivandet.
Genom denna försäljning siktar BREIT på att koncentrera sitt fokus på högtillväxtsektorer, enligt Nadeem Meghji, chef för Blackstone Real Estate Americas. Samtidigt fortsätter Public Storage sin expansionsstrategi, efter att nyligen ha försökt förvärva Life Storage Inc. , som så småningom köptes av Extra Space Storage Inc.