Blackstone Real Estate Income Trust (BREIT), fundusz powierniczy zajmujący się nieruchomościami o wartości 68 miliardów dolarów, osiągnął porozumienie w sprawie sprzedaży Simply Self Storage firmie Public Storage za 2 USD. 2 miliardy. Ten ruch pojawia się, gdy BREIT stoi w obliczu wycofania się inwestorów i wyzwań na rynku nieruchomości komercyjnych. Oczekuje się, że sprzedaż Simply Self Storage przyniesie firmie Blackstone zysk w wysokości ponad 600 milionów dolarów.
W ostatnich latach firma Blackstone uczyniła z BREIT ważnego gracza w branży nieruchomości, przyciągając inwestorów zróżnicowanym portfelem nieruchomości w całych Stanach Zjednoczonych. Jednak zaufanie zaczęło odczuwać presję, ponieważ coraz więcej inwestorów starało się wycofać swoje inwestycje w związku ze zmianami rynkowymi. BREIT doświadczył ośmiu prostych miesięcy ograniczonych wypłat, chociaż liczba wniosków spadła od stycznia.
Właściciele nieruchomości komercyjnych zmagają się ze zmianami ekonomicznymi w związku ze wzrostem kosztów finansowania zewnętrznego. Ceny nieruchomości spadły o 12% w ciągu ostatniego roku, szczególnie w przypadku powierzchni biurowych ze względu na zmiany w popycie najemców spowodowane pracą zdalną i zwolnieniami.
Portfolio BREIT jest w dużej mierze skoncentrowane na wynajmowanych mieszkaniach, magazynach i centrach danych, z minimalną ekspozycją na trudne obszary rynku, takie jak biura towarowe. To pozycjonowanie pomogło trustowi zachować stabilność w trudnym środowisku operacyjnym. W czerwcu jedna z głównych klas jednostek BREIT odnotowała wzrost o 1%, przyczyniając się do zwrotu netto w wysokości 2. 5% w ciągu ostatniego roku.
Analitycy Keefe, Bruyette & Woods uważają, że wpływy ze sprzedaży Simply Self Storage przyniosą korzyści BREIT. Utrzymują jednak ostrożny pogląd na zaufanie, biorąc pod uwagę trwające wykupy i trudne warunki rynkowe. Zgłosili obawy, czy BREIT sprzedaje aktywa wcześniej i po niższych cenach, niż gdyby żądania umorzenia nie były czynnikiem.
Sprzedaż Simply Self Storage jest częścią serii dezinwestycji BREIT. Trust wcześniej sprzedał ośrodek i spa w Teksasie oraz udziały w spółce joint venture, która jest właścicielem MGM Grand Las Vegas i Mandalay Bay. Ogólnie rzecz biorąc, Blackstone stwierdził, że BREIT sprzedał lub ma kontrakt na sprzedaż nieruchomości o wartości 12 miliardów dolarów po cenach powyżej wartości bilansowej.
Przejęcie Simply Self Storage przez Public Storage zwiększy jej zasięg, dodając do swojego portfela 127 nieruchomości będących w całości własnością i 25 nieruchomości zarządzanych przez osoby trzecie. Public Storage spodziewa się, że transakcja przyniesie znaczny wzrost zysków, szczególnie w regionie Sun Belt. Transakcja zostanie sfinansowana niezabezpieczonym długiem. Udziały Public Storage wzrosły o 0. 6% po ogłoszeniu.
Dzięki tej sprzedaży BREIT zamierza skoncentrować się na sektorach o wysokim wzroście, jak twierdzi Nadeem Meghji, szef Blackstone Real Estate Americas. Tymczasem Public Storage kontynuuje swoją strategię ekspansji, starając się ostatnio o przejęcie Life Storage Inc. , który ostatecznie został zakupiony przez Extra Space Storage Inc.