Blackstone Real Estate Income Trust (BREIT), un fondo immobiliare da 68 miliardi di dollari, ha raggiunto un accordo per vendere Simply Self Storage a Public Storage per 2 dollari. 2 miliardi. La mossa arriva mentre BREIT affronta i ritiri degli investitori e le sfide nel mercato degli immobili commerciali. La vendita di Simply Self Storage dovrebbe portare a un profitto di oltre 600 milioni di dollari per Blackstone.
Negli ultimi anni, Blackstone ha trasformato BREIT in uno dei principali attori nel settore immobiliare, attirando investitori con il suo portafoglio diversificato di proprietà negli Stati Uniti. Tuttavia, la fiducia ha iniziato a subire pressioni poiché un numero maggiore di investitori ha cercato di ritirare i propri investimenti a causa dei cambiamenti del mercato. BREIT ha registrato otto mesi consecutivi di prelievi limitati, sebbene il tasso di richieste sia diminuito da gennaio.
I proprietari di immobili commerciali sono alle prese con il cambiamento dell'economia mentre i costi di prestito aumentano. I prezzi degli immobili sono diminuiti del 12% nell'ultimo anno, colpendo in particolare gli spazi per uffici a causa dei cambiamenti nella domanda degli inquilini causati dal lavoro a distanza e dai licenziamenti.
Il portafoglio di BREIT è in gran parte concentrato in alloggi in affitto, magazzini e data center, con un'esposizione minima alle aree in difficoltà del mercato come gli uffici delle materie prime. Questo posizionamento ha aiutato la fiducia a mantenere la stabilità in un ambiente operativo difficile. A giugno, una delle principali classi di azioni BREIT ha registrato un aumento dell'1%, contribuendo a un rendimento netto di 2. 5% nell'ultimo anno.
Gli analisti di Keefe, Bruyette & Woods ritengono che i proventi della vendita di Simply Self Storage andranno a beneficio di BREIT. Tuttavia, mantengono una visione prudente sulla fiducia, dati i rimborsi in corso e le difficili condizioni di mercato. Hanno sollevato dubbi sul fatto che BREIT stia vendendo attività prima e a prezzi inferiori rispetto a quanto farebbe se le richieste di riscatto non fossero un fattore.
La vendita di Simply Self Storage fa parte di una serie di cessioni da parte di BREIT. Il trust ha precedentemente venduto un resort e spa in Texas e la sua partecipazione in una joint venture che possiede MGM Grand Las Vegas e Mandalay Bay. Nel complesso, Blackstone ha dichiarato che BREIT ha venduto o ha sotto contratto la vendita di beni immobili per un valore di 12 miliardi di dollari a prezzi superiori al valore contabile.
L'acquisizione di Simply Self Storage da parte di Public Storage ne amplierà la portata, aggiungendo al suo portafoglio 127 proprietà interamente di proprietà e 25 proprietà gestite da terzi. Public Storage prevede che l'accordo genererà un significativo rialzo degli utili, in particolare nella regione del Sun Belt. La transazione sarà finanziata con debito non garantito. Le quote di ammasso pubblico sono aumentate di 0. 6% dopo l'annuncio.
Attraverso questa vendita, BREIT mira a concentrare la propria attenzione sui settori ad alta crescita, secondo Nadeem Meghji, capo di Blackstone Real Estate Americas. Nel frattempo, Public Storage continua la sua strategia di espansione, avendo recentemente cercato di acquisire Life Storage Inc. , che alla fine è stata acquistata da Extra Space Storage Inc.