Blackstone Real Estate Income Trust (BREIT), נאמנות נדל"ן בשווי 68 מיליארד דולר, הגיעה להסכם למכירת Simply Self Storage לאחסון ציבורי תמורת 2 דולר. 2 מיליארד. המהלך מגיע כאשר BREIT מתמודדת עם משיכות משקיעים ואתגרים בשוק הנכסים המסחריים. מכירת Simply Self Storage צפויה להניב רווח של למעלה מ-600 מיליון דולר עבור בלקסטון.
בשנים האחרונות, בלקסטון בנתה את BREIT לשחקן מרכזי בתעשיית הנדל"ן, ומשכה משקיעים עם פורטפוליו הנכסים המגוון שלה ברחבי ארה"ב. עם זאת, הנאמנות החלה להתמודד עם לחץ כאשר משקיעים רבים יותר ביקשו למשוך את השקעותיהם על רקע שינויים בשוק. BREIT חוותה שמונה חודשים רצופים של משיכות מוגבלות, אם כי שיעור הבקשות ירד מאז ינואר.
בעלי נכסים מסחריים מתמודדים עם כלכלה משתנה ככל שעלויות ההלוואות עולות. מחירי הנכסים ירדו בשנה האחרונה ב-12%, והשפיעו במיוחד על שטחי המשרדים עקב שינויים בביקוש לשוכרים שנגרמו מעבודות מרחוק ופיטורים.
הפורטפוליו של BREIT מרוכז ברובו בדיור להשכרה, במחסנים ובמרכזי נתונים, עם חשיפה מינימלית לאזורים מתמודדים בשוק כמו משרדי סחורות. מיצוב זה עזר לאמון לשמור על יציבות בסביבת הפעלה מאתגרת. ביוני, קבוצת מניות BREIT אחת גדולה ראתה עלייה של 1%, ותרמה לתשואה נטו של 2. 5% בשנה האחרונה.
אנליסטים ב-Keefe, Bruyette & Woods מאמינים שההכנסות ממכירת Simply Self Storage יועילו ל-BREIT. עם זאת, הם שומרים על ראייה זהירה לגבי האמון לאור הפדיונות המתמשכים ותנאי השוק המאתגרים. הם העלו חששות לגבי האם BREIT מוכרת נכסים מוקדם יותר ובמחירים נמוכים יותר מאשר אם בקשות פדיון לא היו גורם.
המכירה של Simply Self Storage היא חלק מסדרת מכירות של BREIT. הנאמנות מכרה בעבר אתר נופש וספא בטקסס ואת חלקה במיזם משותף המחזיק ב-MGM גרנד לאס וגאס ומנדליי ביי. בסך הכל, בלקסטון הצהירה כי BREIT מכרה או נמצאת בחוזה למכירת נדל"ן בשווי 12 מיליארד דולר במחירים מעל לשווי הנקוב.
הרכישה של Simply Self Storage על ידי Public Storage תרחיב את טווח ההגעה שלה, ותוסיף לתיק שלה 127 נכסים בבעלות מלאה ו-25 נכסים מנוהלים של צד שלישי. Public Storage צופה שהעסקה תניב אפסייד משמעותי ברווחים, במיוחד באזור חגורת השמש. העסקה תמומן באמצעות חוב לא מובטח. מניית האחסון הציבורי עלתה ב-0. 6% בעקבות ההודעה.
באמצעות מכירה זו, BREIT שואפת לרכז את המיקוד שלה במגזרי צמיחה גבוהה, לדברי Nadeem Meghji, ראש Blackstone Real Estate Americas. בינתיים, Public Storage ממשיכה באסטרטגיית ההתרחבות שלה, לאחר שביקשה לאחרונה לרכוש את Life Storage Inc. , אשר בסופו של דבר נרכשה על ידי Extra Space Storage Inc.