Blackstone Real Estate Income Trust (BREIT), een vastgoedtrust van $ 68 miljard, heeft een overeenkomst bereikt om Simply Self Storage te verkopen aan Public Storage voor $ 2. 2 miljard. De verhuizing komt op het moment dat BREIT wordt geconfronteerd met terugtrekkingen van investeerders en uitdagingen op de commerciële vastgoedmarkt. De verkoop van Simply Self Storage zal naar verwachting resulteren in een winst van meer dan $ 600 miljoen voor Blackstone.
In de afgelopen jaren heeft Blackstone BREIT uitgebouwd tot een belangrijke speler in de vastgoedsector, waarbij het investeerders aantrok met zijn diverse vastgoedportefeuille in de VS. Het vertrouwen begon echter onder druk te staan toen meer investeerders probeerden hun investeringen terug te trekken te midden van marktverschuivingen. BREIT heeft acht achtereenvolgende maanden met beperkte opnames meegemaakt, hoewel het aantal verzoeken sinds januari is afgenomen.
Eigenaren van commercieel onroerend goed worstelen met veranderende economische omstandigheden naarmate de financieringskosten stijgen. Vastgoedprijzen zijn het afgelopen jaar met 12% gedaald, wat met name gevolgen had voor kantoorruimtes als gevolg van verschuivingen in de vraag van huurders als gevolg van werken op afstand en ontslagen.
BREIT's portfolio is grotendeels geconcentreerd in huurwoningen, magazijnen en datacenters, met minimale blootstelling aan moeilijke delen van de markt, zoals handelskantoren. Deze positionering heeft de trust geholpen de stabiliteit te behouden in een uitdagende werkomgeving. In juni zag één grote BREIT-aandelenklasse een stijging van 1%, wat bijdroeg aan een nettorendement van 2. 5% over het afgelopen jaar.
Analisten bij Keefe, Bruyette & Woods zijn van mening dat de opbrengst van de verkoop van Simply Self Storage ten goede zal komen aan BREIT. Ze blijven echter voorzichtig met betrekking tot het vertrouwen gezien de lopende aflossingen en de uitdagende marktomstandigheden. Ze uitten hun bezorgdheid over de vraag of BREIT activa eerder en tegen lagere prijzen verkoopt dan wanneer aflossingsverzoeken geen rol zouden spelen.
De verkoop van Simply Self Storage maakt deel uit van een reeks desinvesteringen door BREIT. De trust heeft eerder een resort en spa in Texas verkocht en zijn belang in een joint venture die eigenaar is van MGM Grand Las Vegas en Mandalay Bay. Over het algemeen verklaarde Blackstone dat BREIT onroerend goed heeft verkocht of onder contract staat om voor $ 12 miljard aan onroerend goed te verkopen tegen prijzen boven de boekwaarde.
De overname van Simply Self Storage door Public Storage zal zijn bereik vergroten door 127 eigendommen in volledig eigendom en 25 eigendommen die door derden beheerd worden aan zijn portefeuille toe te voegen. Public Storage verwacht dat de deal aanzienlijke inkomsten zal opleveren, met name in de Sun Belt-regio. De transactie zal worden gefinancierd met ongedekte schuld. Het aandeel Public Storage steeg met 0. 6% na de aankondiging.
Met deze verkoop wil BREIT zijn focus concentreren op snelgroeiende sectoren, aldus Nadeem Meghji, hoofd van Blackstone Real Estate Americas. Ondertussen zet Public Storage zijn expansiestrategie voort, nadat het onlangs geprobeerd heeft om Life Storage Inc. , dat uiteindelijk werd gekocht door Extra Space Storage Inc.