Blackstone Real Estate Income Trust (BREIT), un fideicomiso de bienes raíces de $68 mil millones, llegó a un acuerdo para vender Simply Self Storage a Public Storage por $2. 2 billones. El movimiento se produce cuando BREIT enfrenta retiros de inversores y desafíos en el mercado de propiedades comerciales. Se espera que la venta de Simply Self Storage genere una ganancia de más de $600 millones para Blackstone.
En los últimos años, Blackstone había convertido a BREIT en un jugador importante en la industria de bienes raíces, atrayendo inversores con su diversa cartera de propiedades en los EE. UU. Sin embargo, el fideicomiso comenzó a enfrentar presión a medida que más inversionistas buscaban retirar sus inversiones en medio de cambios en el mercado. BREIT ha experimentado ocho meses consecutivos de retiros limitados, aunque la tasa de solicitudes se ha reducido desde enero.
Los propietarios de propiedades comerciales están lidiando con la economía cambiante a medida que aumentan los costos de los préstamos. Los precios de las propiedades cayeron un 12 % el año pasado, lo que afectó particularmente a los espacios de oficinas debido a los cambios en la demanda de inquilinos causados por el trabajo remoto y los despidos.
La cartera de BREIT se concentra principalmente en viviendas de alquiler, almacenes y centros de datos, con una exposición mínima a áreas del mercado en dificultades, como las oficinas de productos básicos. Este posicionamiento ha ayudado al fideicomiso a mantener la estabilidad en un entorno operativo desafiante. En junio, una de las principales clases de acciones BREIT experimentó un aumento del 1%, lo que contribuyó a un rendimiento neto de 2. 5% en el último año.
Los analistas de Keefe, Bruyette & Woods creen que las ganancias de la venta de Simply Self Storage beneficiarán a BREIT. Sin embargo, mantienen una visión cautelosa sobre el fideicomiso dados los rescates en curso y las desafiantes condiciones del mercado. Expresaron su preocupación sobre si BREIT está vendiendo activos antes y a precios más bajos de lo que lo haría si las solicitudes de reembolso no fueran un factor.
La venta de Simply Self Storage forma parte de una serie de desinversiones por parte de BREIT. El fideicomiso vendió previamente un resort y spa en Texas y su participación en una empresa conjunta propietaria de MGM Grand Las Vegas y Mandalay Bay. En general, Blackstone declaró que BREIT ha vendido o tiene un contrato para vender bienes inmuebles por valor de $ 12 mil millones a precios superiores a los valores contables.
La adquisición de Simply Self Storage por parte de Public Storage ampliará su alcance, agregando 127 propiedades de propiedad total y 25 propiedades administradas por terceros a su cartera. Public Storage espera que el acuerdo genere ganancias significativas, particularmente en la región Sun Belt. La transacción se financiará con deuda no garantizada. Las acciones de Public Storage subieron 0. 6% después del anuncio.
Con esta venta, BREIT pretende concentrar su enfoque en sectores de alto crecimiento, según Nadeem Meghji, responsable de Blackstone Real Estate Americas. Mientras tanto, Public Storage continúa con su estrategia de expansión, y recientemente buscó adquirir Life Storage Inc. , que finalmente fue adquirida por Extra Space Storage Inc.