प्रसिद्ध ऑस्ट्रियाई टाइकून रेने बेन्को, जिनके विशाल संपत्ति साम्राज्य में न्यूयॉर्क में क्रिसलर बिल्डिंग जैसी प्रतिष्ठित संपत्ति शामिल है, को एक महत्वपूर्ण झटका लगा है क्योंकि उनकी कंपनी सिग्ना ने दिवालियापन के लिए दायर किया है। यह घटनाक्रम यूरोप में चल रहे संपत्ति संकट की सबसे प्रमुख मौतों में से एक है। 2019 में इसकी संपत्ति का मूल्य €23 बिलियन ($25 बिलियन) होने के साथ, सिग्ना का पतन संभावित रूप से वैश्विक वित्तीय संकट के बाद यूरोप में सबसे बड़ी रियल एस्टेट मंदी बन सकता है।
बेन्को के पोर्टफोलियो का केंद्रबिंदु सिग्ना होल्डिंग जीएमबीएच ने अदालत की निगरानी में अपने स्वयं के पुनर्गठन का प्रबंधन करने के इरादे से बुधवार को वियना में दिवालियापन दाखिल किया। हाल के सप्ताहों में आपातकालीन फंडिंग को सुरक्षित करने के काफी प्रयासों के बावजूद, सिग्ना अदालत के बाहर पुनर्गठन के लिए आवश्यक तरलता प्राप्त करने में विफल रही। वियना वाणिज्यिक न्यायालय ने फाइलिंग की पुष्टि की है और उम्मीद है कि जल्द ही एक प्रशासक नियुक्त किया जाएगा।
सिग्ना के विशाल पोर्टफोलियो में लंदन में सेल्फ्रिज डिपार्टमेंट स्टोर, वियना में लक्जरी मॉल और वेनिस में एक ऐतिहासिक होटल जैसी प्रतिष्ठित संपत्तियां शामिल हैं। कई सहायक कंपनियों और संबद्ध इकाइयों के साथ कंपनी की जटिल स्वामित्व संरचना ने धन जुटाना चुनौतीपूर्ण बना दिया है। जबकि सिग्ना होल्डिंग का लक्ष्य अपने परिचालन को जारी रखना है, यह अनिश्चित बना हुआ है कि सिग्ना डेवलपमेंट और सिग्ना प्राइम सहित इसकी सहायक कंपनियां कैसे प्रभावित होंगी। एक संबद्ध स्पोर्ट्स रिटेलर के इसी तरह के कदम के बाद, सिग्ना प्राइम की एक जर्मन इकाई ने पहले ही बर्लिन अदालत में दिवालियापन के लिए आवेदन कर दिया है।
दिवाला दाखिल करने से संकेत मिलता है कि सिग्ना होल्डिंग का लक्ष्य संपत्तियों के निपटान और ऋण के पुनर्गठन के लिए स्व-प्रशासन से गुजरना है। हालाँकि, यह इस तथ्य को नहीं बदलता है कि यह अभी भी एक दिवाला कार्यवाही है। सिग्ना होल्डिंग को 90 दिनों के भीतर एक टर्नअराउंड योजना प्रस्तुत करनी होगी, जिसे अधिकांश लेनदारों द्वारा स्वीकार किया जाना चाहिए। कम से कम 30% दावों का भुगतान दो साल के भीतर किया जाना चाहिए।
बेंको को अन्य संपत्ति निवेशकों से अलग करने वाली बात यह है कि उनकी ऋण-संचालित रणनीति के लिए बढ़ती चुनौतियों के बावजूद लगातार अधिग्रहण जारी है। हालाँकि, सस्ते पैसे के युग के अंत के कारण संपत्ति के मूल्यांकन में गिरावट आई और परिणामस्वरूप नकदी की कमी हो गई, जिससे सिग्ना अपनी जटिल संरचना के कारण विशेष रूप से कमजोर हो गई।
600 मिलियन यूरो तक की अल्पकालिक तरलता सुनिश्चित करने के लिए, सिग्ना मुबाडाला इन्वेस्टमेंट कंपनी सहित विभिन्न फाइनेंसरों के साथ गहन बातचीत में लगी हुई है। , सऊदी अरब का सार्वजनिक निवेश कोष, अटेस्टर कैपिटल और इलियट इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट। हालाँकि, सिग्ना की संरचना की जटिलता और सौदे के लिए सीमित समय सीमा दुर्गम साबित हुई।
सिग्ना के दिवालिया होने के नतीजे से यूरोप में वाणिज्यिक रियल एस्टेट क्षेत्र को और नुकसान पहुंचने की संभावना है, जिससे संभावित रूप से परिसंपत्तियों की बिक्री में तेजी आएगी और यहां तक कि मूल्यांकन भी कम हो जाएगा। फिर भी, वित्तीय संक्रमण सीमित होने की उम्मीद है। सिग्ना का एक्सपोज़र मुख्य रूप से उन बैंकों पर है, जिन्होंने संपत्तियों के बदले सुरक्षित ऋण के साथ विकास परियोजनाओं पर अधिग्रहण और निर्माण कार्य के लिए धन मुहैया कराया। इसलिए, बैंक अपने घाटे की भरपाई करने के लिए अच्छी स्थिति में हो सकते हैं।
बेन्को के साम्राज्य के तेजी से विस्तार ने नियामक जांच को प्रेरित किया, यूरोपीय सेंट्रल बैंक ने विभिन्न यूरोपीय देशों में सिग्ना के साथ काम करने वाले कई ऋणदाताओं से अपने जोखिम का हिस्सा लिखने का अनुरोध किया।
यह दिवालिया आवेदन अनिश्चितता की लहर लाता है, जिससे जर्मनी में एल्बटावर परियोजना और अन्य साइटों पर निर्माण कार्य रुक जाता है, साथ ही संभावित रूप से दर्जनों शहरों में सिग्ना के गैलेरिया डिपार्टमेंट स्टोर बंद हो जाते हैं। अकेले ऑस्ट्रिया में, 390 संबद्ध कंपनियां सिग्ना होल्डिंग से जुड़ी हैं, जिससे संभावित डोमिनो प्रभाव की चिंताएं बढ़ गई हैं।
समूह के भीतर सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध एकमात्र बांड, सिग्ना डेवलपमेंट के बांडधारक, इकाई द्वारा अन्य सिग्ना संस्थाओं पर करोड़ों यूरो बकाया होने का खुलासा होने के बाद वित्तपोषण शर्तों में संभावित उल्लंघनों का मूल्यांकन कर रहे हैं। जैसा कि फिच रेटिंग्स ने उजागर किया है, सिग्ना की व्यापक परेशानियों से बांडधारकों को सुरक्षित रखने के लिए डिज़ाइन किए गए डाउनग्रेड सुरक्षा उपाय अपर्याप्त साबित हुए। नतीजतन, 2026 में परिपक्व होने वाले कंपनी के €300 मिलियन नोट वर्तमान में 9 पर दर्शाए गए हैं। यूरो पर 8 सेंट, सिर्फ एक महीने पहले की तुलना में एक महत्वपूर्ण गिरावट।
इस उथल-पुथल के बीच थाईलैंड का सेंट्रल ग्रुप अहम भूमिका निभा सकता है. खुदरा समूह ने पहले ही ऋण को इक्विटी में परिवर्तित करके सेल्फ्रिजेज की ऑपरेटिंग कंपनी का नियंत्रण सुरक्षित कर लिया है। चिराथिवाट परिवार के स्वामित्व वाले सेंट्रल ग्रुप ने स्विट्जरलैंड की ग्लोबस श्रृंखला और बर्लिन के काडेवे में बेन्को के साथ भी भागीदारी की है, और उनके यूरोपीय लक्जरी संचालन के लिए अपने समर्थन की पुष्टि की है।
हंस पीटर हैसलस्टीनर, क्लाउस-माइकल कुएहने और प्यूज़ो परिवार जैसे प्रमुख निवेशकों सहित यूरोप के अभिजात वर्ग का विश्वास अर्जित करने वाले बेन्को को अब अपने निवेश के संभावित नुकसान का सामना करना पड़ रहा है। पिछले साल ही दो सबसे बड़ी सिग्ना इकाइयों में लगभग €1 बिलियन की नई पूंजी डालने के बावजूद, बेन्को के समर्थक अतिरिक्त धन उपलब्ध कराने में अनिच्छुक थे।
सिग्ना का पतन मुगल के लिए ईंट-और-मोर्टार खुदरा सफलता की खोज में एक महत्वपूर्ण झटका है, जो अंततः उम्मीदों को पूरा करने में विफल रहा।