Когда адвокат заметил женщину с длинными пепельно-русыми волосами в поезде Кельн-Франкфурт, он встревожился. Ее присутствие могло означать только одно: международный инвестиционный банк готовился очередным рейдом.
Этой женщиной была Энн Брохилкер, руководитель отдела прокуратуры Кёльна, который в настоящее время курирует крупнейшее расследование Cum-Ex в Европе. Более года ее подразделение атаковало немецкие офисы международных банков, совершая рейды один за другим. Первыми хитами стали Merrill Lynch и Barclays Plc Bank of America, за ними последовали Morgan Stanley, BNP, Nomura и многие другие.
Эти рейды, которые обычно длятся несколько дней, всегда начинаются рано по вторникам. Юристы клиентов Cum-Ex начали распознавать явные признаки надвигающегося рейда, когда они замечают Брохилкер в понедельникном поезде во Франкфурт или видят ее и ее коллег в обычном отеле. С марта 2022 года прокуратура Кельна провела как минимум 13 рейдов, нацеленных не только на крупные банки, но также на юридические фирмы и аудиторов. Кажется, конца этим расследованиям не видно.
Cum-Ex — это спорная торговая стратегия, основанная на налогах, которая использовалась более десяти лет. Его зародили трейдеры из Лондона, которые нацелились на Германию как на лучшее место. В стратегии использовался способ сбора налога на дивиденды, что позволило нескольким инвесторам требовать возмещения налога, который был уплачен только один раз. Многие европейские и американские банки участвовали в этих сделках, что потенциально стоило Германии до 10 миллиардов евро (10 долларов США). 9 миллиардов) до того, как эта практика была прекращена в 2012 году.
От Cum-Ex пострадала не только Германия. Власти Нидерландов, Финляндии и Бельгии начали собственные расследования, а Дания подала гражданские иски в несколько стран, требуя возместить 2 миллиарда евро убытков, связанных с возвратом налога на дивиденды. В марте французские власти также провели рейды в пяти банках с целью сбора информации об аналогичной торговой стратегии, известной как «Cum-Cum».
Раскрытие дел Cum-Ex оказалось сложной задачей из-за заведомо сложной структуры сделок. Сложные налоговые законы Германии и децентрализованная система сбора налогов еще больше усложняют ситуацию. Примерно до 2011 года немецкие чиновники регулярно одобряли возврат налогов на сотни миллионов евро, не подозревая о масштабах схемы. Банки и трейдеры воспользовались отсутствием эффективных запретов на сделки Cum-Ex и воспользовались изменениями в налоговом кодексе, которые оставили лазейки для их стратегий.
Брорхилкер и ее команда в Кельне были в авангарде расследования дела Cum-Ex в Германии. Они начали свое первое расследование в 2013 году и постепенно расширяли свои усилия. К 2020 году у них было специальное подразделение, которое контролировало 120 расследований по 1700 подозреваемым, большинство из которых находились в Лондоне. Город Бонн, где находится Федеральное налоговое управление, стал центром судебных разбирательств Cum-Ex: первый судебный процесс состоялся там четыре года назад. В настоящее время город расширяет свои судебные помещения для рассмотрения растущего числа дел Cum-Ex.
Помимо уголовных обвинений, власти также сосредоточены на возмещении потерянных средств посредством выданных правительством постановлений о возврате средств и отказов в возмещении. К концу 2021 года Министерство финансов Германии выявило 429 случаев, повлекших за собой налоговые убытки в размере 4 евро. 5 миллиардов. Примерно 3 евро. На данный момент успешно возвращен 1 миллиард. Некоторые банки, такие как BNY Mellon и подразделение Credit Agricole Caceis, были признаны ответственными и вынуждены выплатить значительные суммы.
Правовые последствия Cum-Ex значительны. Базирующийся во Франкфурте Maple Bank GmbH обанкротился после того, как ему было приказано вернуть 392 миллиона евро. Бывший генеральный директор банка Вольфганг Шук был признан виновным и приговорен к тюремному заключению. Прокуроры Франкфурта добились семи обвинительных приговоров, связанных с Cum-Ex, а прокуратура Кельна — шести. Власти Мюнхена также расследуют дела десятков лиц, но пока никому не предъявили обвинений.
Следующие громкие судебные процессы по Cum-Ex планируется начать в сентябре, включая суд над Ульфом Йоханнеманом, бывшим главой налогового отдела Freshfields, который консультировал клиентов по вопросам возврата налогов Cum-Ex. Поскольку число подозреваемых постоянно растет, судебная система Бонна изо всех сил пытается не отставать, что привело к строительству нового здания суда Cum-Ex в Зигбурге.
Пока продолжаются расследования и судебные разбирательства, бремя падает на примерно 1800 подозреваемых в Германии. Они должны справиться с неопределенностью и потенциальным ущербом для своей репутации, даже если им никогда не будут предъявлены обвинения или в конечном итоге они будут оправданы. Банки также сталкиваются с репутационными рисками, особенно если они активно участвовали в сделках Cum-Ex.
Поскольку Брохилкер и ее команда продолжают свою работу, нет сомнений в том, что потребуется еще много лет, чтобы распутать ущерб, нанесенный Cum-Ex. Поскольку до выхода на пенсию еще много лет, Брохилкер полна решимости добиться справедливости, сколько бы времени это ни заняло.