Go Airlines, även känt som Go First, har brådskande sökt konkursskydd från Indiens bolagsrättsdomstol eftersom det möter ökande påtryckningar från uthyrare som försöker ta tillbaka sina plan.
Flygbolaget ansökte om konkursskydd förra veckan och tillskrev grundstötningen av ungefär hälften av dess 54 Airbus A320neo till "felaktiga" Pratt & Whitney-motorer. Även om den nationella bolagsrättsdomstolen hörde vädjan, har den ännu inte utfärdat ett beslut.
Förseningen har gjort det möjligt för leasingföretag som SMBC Aviation Capital, Pembroke Aircraft Leasing och GY Aviation Lease att begära att flygtillsynsmyndigheten tar tillbaka minst 20 plan. Advokater som representerar Go Airlines varnade för att hyresvärdarnas agerande skulle kunna få ytterligare inverkan på dess verksamhet.
Under tiden har Indiens flygtillsynsmyndighet instruerat Go Airlines att sluta utfärda nya biljetter. Pratt & Whitney, den exklusiva motorleverantören till flygbolaget, har tidigare avfärdat påståendet om felaktiga motorer och skyllt på flygbolagets "dåliga ledning" och effekterna av Covid-19 för dess fall.
Från och med den 28 april var Go Firsts totala skuld till finansiella borgenärer 798 miljoner dollar, enligt företagets konkursansökan till tribunalen. Detta markerar den första stora flygbolagskollapsen i Indien sedan Jet Airways försattes i konkurs 2019.
Go Airlines hade från början skyllt grundstötningen av sin flotta på de "tekniska felen" i Pratt & Whitneys motorer. Motortillverkaren avfärdade dock påståendet som grundlöst och sa att Go Airlines dåliga ledning och pandemin var de främsta orsakerna till dess misslyckande.
Det ökande trycket på Go Airlines från uthyrare och tillsynsmyndigheter har satt flygbolaget i en prekär position. Bolagets advokater har uppmanat nämnden att omedelbart bifalla dess begäran om konkursskydd för att förhindra ytterligare skada på verksamheten.
Om domstolen beviljar flygbolagets begäran kommer det att kunna genomgå omstrukturering, minska sin skuldbörda och göra en nystart. Men om domstolen avslår begäran kan flygbolaget behöva lägga ner sin verksamhet permanent, vilket leder till förluster av arbetstillfällen och betydande ekonomiska förluster för sina borgenärer.
Sammanfattningsvis är framtiden för Go Airlines fortfarande osäker eftersom det står inför ett ökande tryck från alla håll. Flygbolagets öde vilar nu på bolagsrättsnämndens beslut.