يتخذ البنك المركزي الهندي، بنك الاحتياطي الهندي (RBI)، خطوات لتضييق الخناق على الإقراض الاستهلاكي المحفوف بالمخاطر مع استمرار اقتصاد البلاد في الازدهار. وتهدف خطوة بنك الاحتياطي الهندي إلى منع مصائد الديون المحتملة للمقترضين وتقليل مخاطر التخلف عن السداد. أصدر البنك المركزي يوم الخميس تعليمات للمقرضين بتخصيص المزيد من رأس المال للقروض الاستهلاكية غير المضمونة، مثل بطاقات الائتمان والقروض الشخصية، والتي شهدت نموًا كبيرًا يزيد عن 25٪ في العام الماضي. وفي حين أدت هذه الإجراءات إلى عمليات بيع في أسهم البنوك وأثارت مخاوف بشأن انخفاض الأرباح، يعتقد الاقتصاديون أن التأثير على النمو الاقتصادي العام سيكون محدودا.
تنطبق قيود بنك الاحتياطي الهندي في المقام الأول على القروض غير المضمونة ولا تؤثر على قروض الإسكان والسيارات وغيرها من القروض المضمونة، والتي تشكل جزءًا كبيرًا من قروض التجزئة. ومع تأمين أكثر من ثلاثة أرباع قروض التجزئة، فمن المتوقع أن يكون التأثير على الاقتصاد الأوسع ضعيفًا نسبيًا. ويوضح غوراف كابور، الخبير الاقتصادي في بنك إندوسيند، أن هذه الخطوة تهدف إلى جعل الإقراض غير المضمون أكثر تكلفة، مما يقلل الطلب، لكن التأثير الإجمالي على الاستهلاك سيكون محدودا.
تأتي إجراءات البنك المركزي في الوقت الذي يسعى فيه صناع السياسات إلى تحقيق التوازن بين الحفاظ على مكانة الهند باعتبارها الاقتصاد الرئيسي الأسرع نموًا والحفاظ على الاستقرار المالي. ونشأت مخاوف من أن المستهلكين يأخذون قروضا قصيرة الأجل أكثر مما يمكن أن يدعمه دخلهم، مما يؤدي إلى حالات التخلف عن السداد المحتملة وزيادة الديون المعدومة للبنوك. وفي حين نما الإقراض غير المضمون بنسبة تزيد على 20% في العام الماضي، فإن متوسط الدخل الشهري لسكان المناطق الحضرية في الهند ارتفع بنسبة 7% فقط. 5% خلال نفس الفترة. وكان المحافظ شاكتيكانتا داس وغيره من كبار المسؤولين في بنك الاحتياطي الهندي يحذرون المقرضين منذ أشهر من ضرورة معالجة هذه المخاطر وتعزيز حمايتهم ضد التخلف عن السداد المحتمل. وتشعر الهيئة التنظيمية بالقلق بشكل خاص بشأن القروض المقدمة للبنود الصغيرة، التي تقل عادة عن 50 ألف روبية هندية (600 دولار)، والتي شهدت زيادة في الأصول المتعثرة خلال العام الماضي.
وصل الإنفاق على بطاقات الائتمان في الهند إلى رقم قياسي بلغ 1 روبية هندية. 48 تريليون دولار في أغسطس، مدفوعًا بموسم المهرجانات القادم حيث ينفق المستهلكون عادةً على المنتجات المختلفة. بينما يساهم الاستهلاك بحوالي 60% من دخل الهند البالغ 3 دولارات. مع اقتصاد يبلغ 3 تريليونات دولار، أصبحت الأسر أكثر اعتمادا على الائتمان، خاصة بعد الوباء.
بينما من المتوقع أن تؤثر إجراءات بنك الاحتياطي الهندي على البنوك وربحيتها، فمن المتوقع أن يكون التأثير على جودة الأصول إيجابيًا. تشير وكالة ستاندرد آند بورز للتصنيفات الائتمانية إلى أن تباطؤ نمو القروض والتركيز القوي على إدارة المخاطر من المرجح أن يدعم جودة الأصول في النظام المصرفي الهندي. ومع ذلك، قد تؤدي هذه التدابير إلى انخفاض بنحو 60 نقطة أساس في كفاية رأس المال من المستوى الأول للبنوك، وفقًا لـS&P.
إن القيود التي يفرضها بنك الاحتياطي الهندي صارمة بشكل خاص على الشركات المالية غير المصرفية (NBFCs) وشركات التكنولوجيا المالية، التي لا تخضع لإشراف وثيق مثل البنوك التقليدية. وقد قام بنك الاحتياطي الهندي بتشديد الرقابة تدريجياً على الشركات المالية غير المصرفية في السنوات الأخيرة، ومواءمتها مع اللوائح الأكثر صرامة المطبقة على البنوك. أعرب كبار المقرضين مثل State Bank of India وICICI Bank عن ثقتهم في حماية محافظ قروضهم الشخصية وقدرتهم على إدارة المخاطر المالية.
ومع ذلك، قد تشكل اللوائح الجديدة تحديات أمام منصات الإقراض الرقمية التي تعتمد على البنوك للحصول على قروضها. وقد يصبح جمع رأس المال أكثر صعوبة بالنسبة لهذه المنصات، حيث تواجه البنوك والشركات المالية غير المصرفية المدرجة قيودا تجبرها على البحث عن أسهم جديدة. يمكن للاعبين الصغار والشركات المالية غير المدرجة في البورصة استكشاف خيارات مثل الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري لضخ رأس المال.
في الختام، يهدف تحرك بنك الاحتياطي الهندي للحد من الإقراض الاستهلاكي المحفوف بالمخاطر إلى الحفاظ على الاستقرار المالي وتقليل مخاطر فخ الديون والتخلف عن السداد. وفي حين أن البنوك قد تواجه تحديات قصيرة الأجل وانخفاض الأرباح، فمن المتوقع أن يكون التأثير على الاقتصاد الأوسع محدودًا بسبب القيود التي تستهدف في المقام الأول القروض غير المضمونة. وتهدف الإجراءات المشددة أيضًا إلى معالجة المخاوف بشأن ارتفاع الديون المعدومة وممارسات الإقراض المحتملة غير المستدامة في قطاعات معينة من السوق.