Hindiston markaziy banki, Hindiston zaxira banki (RBI) mamlakat iqtisodiyoti yuksalishda davom etar ekan, xavfli iste'mol kreditlarini cheklash choralarini ko'rmoqda. RBIning harakati qarz oluvchilar uchun potentsial qarz tuzoqlarining oldini olishga va defolt xavfini kamaytirishga qaratilgan. Payshanba kuni markaziy bank kreditorlarga kredit kartalari va shaxsiy kreditlar kabi kafolatsiz iste'mol kreditlari uchun ko'proq kapital ajratishni buyurdi, bu esa o'tgan yili 25 foizdan ko'proq o'sgan. Ushbu chora-tadbirlar bank aktsiyalarining sotilishiga olib kelgan va daromadning kamayishi haqida xavotirlarni uyg'otgan bo'lsa-da, iqtisodchilar umumiy iqtisodiy o'sishga ta'siri cheklangan bo'lishiga ishonishadi.
RBI cheklovlari birinchi navbatda garovsiz kreditlarga taalluqlidir va chakana kreditlarning muhim qismini tashkil etuvchi uy-joy, avtomobillar va boshqa kafolatli qarz olish uchun berilgan kreditlarga ta'sir qilmaydi. Chakana kreditlarning to'rtdan uch qismidan ko'prog'i ta'minlanganligi sababli, kengroq iqtisodiyotga ta'siri nisbatan susayishi kutilmoqda. IndusInd banki iqtisodchisi Gaurav Kapurning tushuntirishicha, bu harakat garovsiz kreditlashni qimmatroq qilish, talabni kamaytirishga qaratilgan, ammo iste'molga umumiy ta'sir cheklangan bo'ladi.
Markaziy bankning chora-tadbirlari siyosatchilar Hindistonning eng tez rivojlanayotgan yirik iqtisodiyot sifatidagi mavqeini saqlab qolish va moliyaviy barqarorlikni saqlash oʻrtasida muvozanatni saqlashga intilayotgan paytda amalga oshirildi. Iste'molchilar o'z daromadlari qo'llab-quvvatlay oladiganidan ko'ra ko'proq qisqa muddatli kreditlar olayotganidan xavotirlar paydo bo'ldi, bu esa potentsial defoltlarga va banklar uchun umidsiz qarzlarning ko'payishiga olib keladi. O'tgan yili kafolatsiz kreditlash 20% dan oshgan bo'lsa-da, Hindistonda shahar aholisining o'rtacha oylik daromadi atigi 7 ga oshdi. Xuddi shu davrda 5%.
Gubernator Shaktikanta Das va RBIning boshqa yuqori lavozimli amaldorlari bir necha oy davomida kreditorlarni ushbu xavflarni bartaraf etish va potentsial defoltlardan himoya qilishni kuchaytirish haqida ogohlantirmoqda. Regulyator, ayniqsa, o'tgan yil davomida ishlamaydigan aktivlarning o'sishi kuzatilgan, odatda 50,000 INR (600 AQSh dollari) dan past bo'lgan kichik chiptalar uchun kreditlardan xavotirda.
Hindistonda kredit karta xarajatlari rekord darajadagi 1 INRga yetdi. Avgust oyida 48 trillion, iste'molchilar odatda turli xil mahsulotlarga sarflaydigan yaqinlashib kelayotgan festival mavsumi bilan bog'liq. Iste'mol Hindistonning 3 dollariga taxminan 60% hissa qo'shadi. Iqtisodiyot 3 trillionni tashkil etgan bo'lsa, uy xo'jaliklari ayniqsa pandemiyadan keyin kreditga qaram bo'lib qoldi.
RBI chora-tadbirlari banklar va ularning rentabelligiga ta'sir qilishi kutilayotgan bo'lsa-da, aktivlar sifatiga ta'siri ijobiy bo'lishi kutilmoqda. S&P Global Ratings kreditlar o'sishining sekinlashishi va risklarni boshqarishga e'tiborni kuchaytirish Hindiston bank tizimidagi aktivlar sifatini qo'llab-quvvatlashini taklif qiladi. Biroq, bu choralar, S&P ma'lumotlariga ko'ra, banklar uchun 1-darajali kapital etarliligining taxminan 60 bazaviy punktga pasayishiga olib kelishi mumkin.
RBI tomonidan qo'yilgan cheklovlar, ayniqsa, an'anaviy banklar kabi qattiq nazorat qilinmaydigan nobank moliyaviy kompaniyalar (NBFC) va fintech firmalari uchun qattiqdir. RBI so'nggi yillarda NBFClar ustidan nazoratni asta-sekin kuchaytirib, ularni banklarga nisbatan qo'llaniladigan qat'iy qoidalarga muvofiqlashtirmoqda. Hindiston Davlat Banki va ICICI Bank kabi eng yaxshi kreditorlar shaxsiy kredit portfellarini himoya qilish va moliyaviy risklarni boshqarish qobiliyatiga ishonch bildirishdi.
Biroq, yangi qoidalar o'z kreditlari uchun banklarga tayanadigan raqamli kreditlash platformalari uchun qiyinchiliklar tug'dirishi mumkin. Ushbu platformalar uchun kapitalni oshirish qiyinlashishi mumkin, chunki ro'yxatga olingan banklar va NBFClar ularni yangi kapitalni izlashga majbur qiladigan cheklovlarga duch kelishadi. Kichikroq o'yinchilar va ro'yxatga olinmagan NBFC'lar kapitalni kiritish uchun xususiy kapital va venchur kapitali kabi variantlarni o'rganishi mumkin.
Xulosa qilib aytganda, RBIning xavfli iste'mol kreditlarini cheklash harakati moliyaviy barqarorlikni saqlash va qarz tuzoqlari va defolt xavfini kamaytirishga qaratilgan. Banklar qisqa muddatli qiyinchiliklarga duch kelishi va foydaning pasayishiga olib kelishi mumkin bo'lsa-da, asosan garovsiz kreditlarga qaratilgan cheklovlar tufayli kengroq iqtisodiyotga ta'siri cheklangan bo'lishi kutilmoqda. Qattiqlashtirish choralari, shuningdek, bozorning ayrim segmentlarida umidsiz qarzlarning ko'payishi va potentsial barqaror bo'lmagan kreditlash amaliyoti bilan bog'liq xavotirlarni bartaraf etishga qaratilgan.