Indiens Zentralbank, die Reserve Bank of India (RBI), ergreift Maßnahmen, um risikoreiche Verbraucherkredite einzudämmen, da die Wirtschaft des Landes weiterhin boomt. Der Schritt der RBI zielt darauf ab, mögliche Schuldenfallen für Kreditnehmer zu verhindern und das Risiko von Zahlungsausfällen zu verringern. Am Donnerstag wies die Zentralbank die Kreditgeber an, mehr Kapital für unbesicherte Verbraucherkredite wie Kreditkarten und Privatkredite bereitzustellen, die im vergangenen Jahr ein deutliches Wachstum von über 25 % verzeichneten. Während diese Maßnahmen zu einem Ausverkauf von Bankaktien geführt haben und Sorgen über geringere Gewinne aufkommen ließen, gehen Ökonomen davon aus, dass die Auswirkungen auf das Gesamtwirtschaftswachstum begrenzt sein werden.
Die Beschränkungen der RBI gelten in erster Linie für unbesicherte Kredite und wirken sich nicht auf Kredite für Wohnraum, Autos und andere besicherte Kredite aus, die einen erheblichen Teil der Privatkredite ausmachen. Da mehr als drei Viertel der Privatkredite besichert sind, dürften die Auswirkungen auf die Gesamtwirtschaft relativ gering ausfallen. Gaurav Kapur, Ökonom bei der IndusInd Bank, erklärt, dass dieser Schritt darauf abzielt, die Vergabe ungesicherter Kredite teurer zu machen und die Nachfrage zu verringern, die Gesamtauswirkungen auf den Konsum jedoch begrenzt sein werden.
Die Maßnahmen der Zentralbank erfolgen, da die politischen Entscheidungsträger danach streben, ein Gleichgewicht zwischen der Wahrung der Position Indiens als am schnellsten wachsende große Volkswirtschaft und der Wahrung der Finanzstabilität zu finden. Es besteht die Sorge, dass Verbraucher mehr kurzfristige Kredite aufnehmen, als ihr Einkommen finanzieren kann, was zu potenziellen Zahlungsausfällen und einem Anstieg uneinbringlicher Kredite bei den Banken führen könnte. Während die unbesicherte Kreditvergabe im vergangenen Jahr um über 20 % gestiegen ist, ist das durchschnittliche Monatseinkommen der Stadtbewohner in Indien nur um 7 % gestiegen. 5 % im gleichen Zeitraum.
Gouverneur Shaktikanta Das und andere hochrangige Beamte der RBI warnen Kreditgeber seit Monaten davor, diese Risiken anzugehen und ihren Schutz vor möglichen Ausfällen zu stärken. Die Regulierungsbehörde ist besonders besorgt über Kredite für Kleinkredite, die in der Regel unter 50.000 INR (600 US-Dollar) liegen und bei denen im vergangenen Jahr ein Anstieg der notleidenden Vermögenswerte zu verzeichnen war.
Die Kreditkartenausgaben in Indien erreichten einen Rekordwert von 1 INR. 48 Billionen im August, getrieben durch die bevorstehende Festivalsaison, in der Verbraucher normalerweise für verschiedene Produkte ausgeben. Während der Konsum etwa 60 % zu Indiens 3 $ beiträgt. In der 3-Billionen-Wirtschaft sind die Haushalte insbesondere nach der Pandemie stärker auf Kredite angewiesen.
Während erwartet wird, dass sich die Maßnahmen der RBI auf die Banken und ihre Rentabilität auswirken, wird erwartet, dass die Auswirkungen auf die Qualität der Vermögenswerte positiv sein werden. S&P Global Ratings deutet darauf hin, dass ein langsameres Kreditwachstum und ein stärkerer Fokus auf das Risikomanagement die Qualität der Vermögenswerte im indischen Bankensystem wahrscheinlich unterstützen werden. Laut S&P könnten diese Maßnahmen jedoch zu einem Rückgang der Tier-1-Kapitaladäquanz der Banken um rund 60 Basispunkte führen.
Die von der RBI auferlegten Beschränkungen sind besonders streng für Nichtbank-Finanzunternehmen (NBFCs) und Fintech-Unternehmen, die nicht so streng überwacht werden wie traditionelle Banken. Die RBI hat in den letzten Jahren die Kontrolle über NBFCs schrittweise verschärft und sie an strengere Vorschriften für Banken angepasst. Top-Kreditgeber wie die State Bank of India und die ICICI Bank haben ihr Vertrauen in den Schutz ihrer Privatkreditportfolios und ihre Fähigkeit zum Management finanzieller Risiken zum Ausdruck gebracht.
Die neuen Vorschriften können jedoch digitale Kreditplattformen, die für ihre Kredite auf Banken angewiesen sind, vor Herausforderungen stellen. Die Beschaffung von Eigenkapital könnte für diese Plattformen schwieriger werden, da börsennotierte Banken und NBFCs mit Beschränkungen konfrontiert sind, die sie dazu zwingen, neues Eigenkapital zu suchen. Kleinere Akteure und nicht börsennotierte NBFCs könnten Optionen wie Private Equity und Risikokapital für die Kapitalzufuhr prüfen.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der Schritt der RBI, riskante Verbraucherkredite einzuschränken, darauf abzielt, die Finanzstabilität aufrechtzuerhalten und das Risiko von Schuldenfallen und Zahlungsausfällen zu verringern. Während die Banken möglicherweise mit kurzfristigen Herausforderungen und geringeren Gewinnen konfrontiert sind, dürften die Auswirkungen auf die Gesamtwirtschaft aufgrund der Beschränkungen, die vor allem auf unbesicherte Kredite abzielen, begrenzt sein. Die Verschärfungsmaßnahmen zielen auch darauf ab, Bedenken hinsichtlich steigender Forderungsausfälle und potenziell unhaltbarer Kreditvergabepraktiken in bestimmten Marktsegmenten auszuräumen.