ธนาคารกลางของอินเดียอย่าง Reserve Bank of India (RBI) กำลังดำเนินการเพื่อควบคุมการปล่อยสินเชื่อผู้บริโภคที่มีความเสี่ยง เนื่องจากเศรษฐกิจของประเทศยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง การเคลื่อนไหวของ RBI มีวัตถุประสงค์เพื่อป้องกันกับดักหนี้ที่อาจเกิดขึ้นสำหรับผู้กู้ยืมและลดความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้ เมื่อวันพฤหัสบดี ธนาคารกลางได้สั่งให้ผู้ให้กู้จัดสรรเงินทุนเพิ่มเติมสำหรับสินเชื่อผู้บริโภคที่ไม่มีหลักประกัน เช่น บัตรเครดิตและสินเชื่อส่วนบุคคล ซึ่งมีการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญมากกว่า 25% ในปีที่ผ่านมา แม้ว่ามาตรการเหล่านี้นำไปสู่การเทขายหุ้นธนาคารและทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับผลกำไรที่ลดลง นักเศรษฐศาสตร์เชื่อว่าผลกระทบต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจโดยรวมจะมีจำกัด
ข้อจำกัดของ RBI ใช้กับสินเชื่อที่ไม่มีหลักประกันเป็นหลัก และไม่ส่งผลกระทบต่อสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัย รถยนต์ และการกู้ยืมที่มีหลักประกันอื่นๆ ซึ่งถือเป็นส่วนสำคัญของสินเชื่อรายย่อย เนื่องจากสินเชื่อรายย่อยมากกว่าสามในสี่ได้รับการค้ำประกันแล้ว ผลกระทบต่อเศรษฐกิจในวงกว้างจึงคาดว่าจะค่อนข้างเงียบลง Gaurav Kapur นักเศรษฐศาสตร์จาก IndusInd Bank อธิบายว่าความเคลื่อนไหวนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อทำให้การกู้ยืมที่ไม่มีหลักประกันมีค่าใช้จ่ายสูงขึ้น อุปสงค์ลดลง แต่ผลกระทบโดยรวมต่อการบริโภคจะถูกจำกัด
มาตรการของธนาคารกลางเกิดขึ้นในขณะที่ผู้กำหนดนโยบายพยายามรักษาสมดุลระหว่างการรักษาตำแหน่งของอินเดียในฐานะเศรษฐกิจหลักที่เติบโตเร็วที่สุดและการรักษาเสถียรภาพทางการเงิน เกิดความกังวลว่าผู้บริโภคกู้ยืมเงินระยะสั้นเกินกว่าที่รายได้จะสามารถรองรับได้ ซึ่งนำไปสู่การผิดนัดชำระหนี้และหนี้เสียของธนาคารเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว แม้ว่าการให้สินเชื่อที่ไม่มีหลักประกันเติบโตขึ้นกว่า 20% ในปีที่ผ่านมา แต่รายได้เฉลี่ยต่อเดือนของชาวเมืองในอินเดียเพิ่มขึ้นเพียง 7 รายเท่านั้น 5% ภายในระยะเวลาเดียวกัน
ผู้ว่าการ Shaktikanta Das และเจ้าหน้าที่อาวุโสคนอื่นๆ ของ RBI เตือนผู้ให้กู้เป็นเวลาหลายเดือนให้จัดการกับความเสี่ยงเหล่านี้ และเสริมสร้างการป้องกันจากการผิดนัดชำระหนี้ที่อาจเกิดขึ้น หน่วยงานกำกับดูแลมีความกังวลเป็นพิเศษเกี่ยวกับการกู้ยืมสำหรับรายการตั๋วขนาดเล็ก ซึ่งโดยปกติจะต่ำกว่า INR 50,000 ($600) ซึ่งได้เห็นการเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ในปีที่ผ่านมา
การใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิตในอินเดียสูงถึง INR 1 เป็นประวัติการณ์ 48 ล้านล้านในเดือนสิงหาคม โดยได้แรงหนุนจากช่วงเทศกาลที่กำลังจะมาถึงซึ่งผู้บริโภคมักจะใช้จ่ายกับผลิตภัณฑ์ต่างๆ ในขณะที่การบริโภคมีส่วนช่วยประมาณ 60% สู่ 3 ดอลลาร์ของอินเดีย เศรษฐกิจ 3 ล้านล้านครัวเรือนต้องพึ่งพาสินเชื่อมากขึ้น โดยเฉพาะหลังการระบาดใหญ่
แม้ว่ามาตรการของ RBI คาดว่าจะส่งผลกระทบต่อธนาคารและความสามารถในการทำกำไรของธนาคาร แต่ผลกระทบต่อคุณภาพสินทรัพย์ก็คาดว่าจะเป็นบวก S&P Global Ratings ชี้ให้เห็นว่าการเติบโตของสินเชื่อที่ช้าลงและการให้ความสำคัญกับการบริหารความเสี่ยงมากขึ้น น่าจะสนับสนุนคุณภาพสินทรัพย์ในระบบธนาคารของอินเดีย อย่างไรก็ตาม มาตรการเหล่านี้อาจส่งผลให้ความเพียงพอของเงินกองทุนชั้นที่ 1 สำหรับธนาคารลดลงประมาณ 60 จุดตามข้อมูลของ S&P
ข้อจำกัดที่กำหนดโดย RBI นั้นเข้มงวดเป็นพิเศษสำหรับบริษัทการเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร (NBFC) และบริษัทฟินเทค ซึ่งไม่ได้รับการดูแลอย่างใกล้ชิดเท่ากับธนาคารแบบดั้งเดิม RBI ได้ค่อยๆ เพิ่มความเข้มงวดในการควบคุม NBFC ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยสอดคล้องกับกฎระเบียบที่เข้มงวดยิ่งขึ้นที่ใช้บังคับกับธนาคาร ผู้ให้กู้ชั้นนำ เช่น State Bank of India และ ICICI Bank ได้แสดงความมั่นใจในการปกป้องพอร์ตสินเชื่อส่วนบุคคลและความสามารถในการจัดการความเสี่ยงทางการเงิน
อย่างไรก็ตาม กฎระเบียบใหม่อาจก่อให้เกิดความท้าทายสำหรับแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมแบบดิจิทัลที่ต้องอาศัยธนาคารในการกู้ยืมเงิน การเพิ่มทุนอาจกลายเป็นเรื่องยากมากขึ้นสำหรับแพลตฟอร์มเหล่านี้ เนื่องจากธนาคารจดทะเบียนและ NBFC เผชิญกับข้อจำกัดที่บังคับให้พวกเขาแสวงหาทุนใหม่ ผู้เล่นรายเล็กและ NBFC ที่ไม่อยู่ในรายการอาจสำรวจตัวเลือกต่างๆ เช่น หุ้นเอกชนและเงินร่วมลงทุนเพื่อเพิ่มเงินทุน
โดยสรุป ความเคลื่อนไหวของ RBI เพื่อลดการปล่อยสินเชื่อผู้บริโภคที่มีความเสี่ยงมีเป้าหมายเพื่อรักษาเสถียรภาพทางการเงินและลดความเสี่ยงของกับดักหนี้และการผิดนัดชำระหนี้ แม้ว่าธนาคารอาจเผชิญกับความท้าทายในระยะสั้นและผลกำไรที่ลดลง แต่ผลกระทบต่อเศรษฐกิจในวงกว้างคาดว่าจะถูกจำกัด เนื่องจากข้อจำกัดที่เน้นไปที่สินเชื่อที่ไม่มีหลักประกันเป็นหลัก มาตรการที่เข้มงวดยิ่งขึ้นยังมีจุดมุ่งหมายเพื่อจัดการกับความกังวลเกี่ยวกับหนี้เสียที่เพิ่มขึ้นและแนวทางปฏิบัติในการปล่อยสินเชื่อที่อาจไม่ยั่งยืนในบางส่วนของตลาด