O banco central da Índia, o Reserve Bank of India (RBI), está a tomar medidas para reprimir os empréstimos de risco ao consumidor, à medida que a economia do país continua a crescer. A medida do RBI visa prevenir potenciais armadilhas de dívida para os mutuários e reduzir o risco de incumprimento. Na quinta-feira, o banco central instruiu os credores a alocar mais capital para empréstimos ao consumidor sem garantia, como cartões de crédito e empréstimos pessoais, que registaram um crescimento significativo de mais de 25% no ano passado. Embora estas medidas tenham levado a uma liquidação das acções dos bancos e suscitado preocupações sobre a redução dos lucros, os economistas acreditam que o impacto no crescimento económico global será limitado.
As restrições do RBI aplicam-se principalmente a empréstimos não garantidos e não afetam empréstimos para habitação, automóveis e outros empréstimos garantidos, que constituem uma parcela significativa dos empréstimos de varejo. Com mais de três quartos dos empréstimos a retalho garantidos, espera-se que o impacto na economia em geral seja relativamente fraco. Gaurav Kapur, economista do IndusInd Bank, explica que esta medida visa tornar os empréstimos não garantidos mais caros, reduzindo a procura, mas o impacto global sobre o consumo será limitado.
As medidas do banco central surgem num momento em que os decisores políticos se esforçam por encontrar um equilíbrio entre sustentar a posição da Índia como a grande economia de crescimento mais rápido e manter a estabilidade financeira. Surgiram preocupações de que os consumidores estejam a contrair mais empréstimos de curto prazo do que os seus rendimentos podem suportar, conduzindo a potenciais incumprimentos e a um aumento de dívidas incobráveis para os bancos. Embora os empréstimos sem garantia tenham crescido mais de 20% no ano passado, o rendimento médio mensal dos residentes urbanos na Índia aumentou apenas 7%. 5% no mesmo período.
O governador Shaktikanta Das e outros altos funcionários do RBI vêm alertando os credores há meses para enfrentarem esses riscos e fortalecerem sua proteção contra possíveis inadimplências. O regulador está particularmente preocupado com os empréstimos para itens de pequeno porte, normalmente abaixo de INR 50.000 (US$ 600), que registraram um aumento nos ativos inadimplentes no ano passado.
Os gastos com cartão de crédito na Índia atingiram um recorde de INR 1. 48 trilhões em agosto, impulsionados pela próxima temporada de festivais, onde os consumidores normalmente gastam em vários produtos. Embora o consumo contribua com cerca de 60% para os 3 dólares da Índia. Numa economia de 3 biliões, as famílias tornaram-se mais dependentes do crédito, especialmente após a pandemia.
Embora se espere que as medidas do RBI tenham impacto nos bancos e na sua rentabilidade, espera-se que o impacto na qualidade dos ativos seja positivo. A S&P Global Ratings sugere que um crescimento mais lento dos empréstimos e um foco mais forte na gestão de risco provavelmente apoiarão a qualidade dos activos no sistema bancário indiano. No entanto, estas medidas podem resultar num declínio de cerca de 60 pontos base na adequação de capital Tier-1 dos bancos, de acordo com a S&P.
As restrições impostas pelo RBI são particularmente rigorosas para empresas financeiras não bancárias (NBFCs) e empresas fintech, que não são supervisionadas tão de perto como os bancos tradicionais. O RBI tem vindo a reforçar gradualmente o controlo sobre os NBFC nos últimos anos, alinhando-os com regulamentos mais rigorosos aplicáveis aos bancos. Os principais credores, como o State Bank of India e o ICICI Bank, expressaram confiança na proteção das suas carteiras de empréstimos pessoais e na sua capacidade de gerir riscos financeiros.
No entanto, as novas regulamentações podem representar desafios para as plataformas de empréstimos digitais que dependem dos bancos para os seus empréstimos. A obtenção de capital poderá tornar-se mais difícil para estas plataformas, uma vez que os bancos cotados e as NBFC enfrentam restrições que os obrigam a procurar novos capitais próprios. Os intervenientes mais pequenos e as NBFC não cotadas podem explorar opções como capital privado e capital de risco para infusão de capital.
Em conclusão, a medida do RBI para reduzir os empréstimos arriscados ao consumidor visa manter a estabilidade financeira e reduzir o risco de armadilhas de dívida e incumprimentos. Embora os bancos possam enfrentar desafios de curto prazo e lucros reduzidos, espera-se que o impacto na economia em geral seja limitado devido às restrições que visam principalmente os empréstimos não garantidos. As medidas restritivas também visam dar resposta às preocupações sobre o aumento do crédito malparado e práticas de crédito potencialmente insustentáveis em determinados segmentos do mercado.