Indiens centralbank, Reserve Bank of India (RBI), vidtar åtgärder för att slå ner på riskfylld konsumentlåning när landets ekonomi fortsätter att blomstra. RBI:s drag syftar till att förhindra potentiella skuldfällor för låntagare och minska risken för betalningsinställelser. På torsdagen instruerade centralbanken långivare att allokera mer kapital för osäkrade konsumentlån, såsom kreditkort och personliga lån, som har sett en betydande tillväxt på över 25% det senaste året. Även om dessa åtgärder har lett till en försäljning av bankaktier och väckt oro för minskade vinster, tror ekonomer att effekten på den totala ekonomiska tillväxten kommer att vara begränsad.
RBI:s begränsningar gäller i första hand lån utan säkerhet och påverkar inte lån för bostäder, bilar och annan säker upplåning, som utgör en betydande del av privatlånen. Eftersom mer än tre fjärdedelar av privatlånen är säkrade, förväntas effekterna på den bredare ekonomin bli relativt dämpade. Gaurav Kapur, en ekonom på IndusInd Bank, förklarar att denna åtgärd syftar till att göra lån utan säkerhet dyrare, minska efterfrågan, men den totala effekten på konsumtionen kommer att vara begränsad.
Centralbankens åtgärder kommer när beslutsfattare strävar efter att hitta en balans mellan att upprätthålla Indiens position som den snabbast växande stora ekonomin och att upprätthålla finansiell stabilitet. Det har uppstått oro för att konsumenter tar på sig mer kortfristiga lån än vad deras inkomst kan stödja, vilket leder till potentiella fallissemang och en ökning av osäkra fordringar för banker. Även om utlåning utan säkerhet har ökat med över 20 % det senaste året, har stadsbors genomsnittliga månadsinkomst i Indien bara ökat med 7. 5 % under samma period.
Guvernör Shaktikanta Das och andra högre tjänstemän vid RBI har varnat långivare i månader för att ta itu med dessa risker och stärka deras skydd mot potentiella fallissemang. Tillsynsmyndigheten är särskilt bekymrad över lån för småbiljetter, vanligtvis under 50 000 INR (600 USD), som har sett en ökning av icke-presterande tillgångar under det senaste året.
Kreditkortsutgifterna i Indien nådde rekordet 1 INR. 48 biljoner i augusti, driven av den kommande festivalsäsongen där konsumenter vanligtvis spenderar på olika produkter. Medan konsumtionen bidrar med cirka 60 % till Indiens $3. 3 biljoner ekonomi har hushållen blivit mer beroende av krediter, särskilt efter pandemin.
Medan RBI:s åtgärder förväntas påverka banker och deras lönsamhet, förväntas effekten på tillgångarnas kvalitet vara positiv. S&P Global Ratings tyder på att långsammare lånetillväxt och ett starkare fokus på riskhantering sannolikt kommer att stödja tillgångarnas kvalitet i det indiska banksystemet. Dessa åtgärder kan dock resultera i en minskning med cirka 60 räntepunkter i Tier-1-kapitaltäckningen för banker, enligt S&P.
Restriktionerna som införs av RBI är särskilt stränga för icke-banksfinansiella företag (NBFC) och fintechföretag, som inte övervakas så noga som traditionella banker. RBI har gradvis skärpt kontrollen över NBFCs under de senaste åren och anpassat dem till strängare regler som gäller för banker. Topplångivare som State Bank of India och ICICI Bank har uttryckt förtroende för skyddet av sina personliga låneportföljer och deras förmåga att hantera finansiella risker.
De nya reglerna kan dock innebära utmaningar för digitala låneplattformar som förlitar sig på banker för sina lån. Att skaffa eget kapital kan bli svårare för dessa plattformar, eftersom börsnoterade banker och NBFC:er möter restriktioner som tvingar dem att söka nytt eget kapital. Mindre aktörer och onoterade NBFCs kan utforska alternativ som private equity och riskkapital för kapitaltillskott.
Sammanfattningsvis syftar RBI:s drag för att minska riskabla konsumentlån på att upprätthålla finansiell stabilitet och minska risken för skuldfällor och fallissemang. Även om banker kan möta kortsiktiga utmaningar och minskade vinster, förväntas effekten på den bredare ekonomin vara begränsad på grund av restriktionerna som främst riktar sig till lån utan säkerhet. Åtstramningsåtgärderna syftar också till att ta itu med farhågor om stigande osäkra fordringar och potentiellt ohållbara utlåningsmetoder i vissa segment av marknaden.