Центральний банк Індії, Резервний банк Індії (RBI), вживає заходів для обмеження ризикованого споживчого кредитування, оскільки економіка країни продовжує розвиватися. Цей крок RBI спрямований на запобігання потенційним борговим пасткам для позичальників і зниження ризику дефолтів. У четвер центральний банк доручив кредиторам виділити більше капіталу на незабезпечені споживчі позики, такі як кредитні картки та особисті позики, які спостерігали значне зростання понад 25% за останній рік. Хоча ці заходи призвели до розпродажу банківських акцій і викликали занепокоєння щодо зменшення прибутків, економісти вважають, що вплив на загальне економічне зростання буде обмеженим.
Обмеження RBI в основному стосуються незабезпечених позик і не впливають на позики на житло, автомобілі та інші забезпечені позики, які складають значну частину роздрібних позик. Оскільки понад три чверті роздрібних позик забезпечено, очікується, що вплив на економіку в цілому буде відносно слабким. Гаурав Капур, економіст IndusInd Bank, пояснює, що цей крок спрямований на підвищення вартості незабезпеченого кредитування, зниження попиту, але загальний вплив на споживання буде обмеженим.
Заходи центрального банку вживаються в той момент, коли політики намагаються знайти баланс між підтримкою позиції Індії як найбільш швидкозростаючої великої економіки та підтриманням фінансової стабільності. Виникло занепокоєння, що споживачі беруть більше короткострокових кредитів, ніж може витримати їхній дохід, що призводить до потенційних дефолтів і різкого зростання проблемної заборгованості банків. У той час як незабезпечене кредитування зросло більш ніж на 20% за останній рік, середній місячний дохід міських жителів в Індії зріс лише на 7%. 5% протягом того ж періоду.
Губернатор Шактіканта Дас та інші високопосадовці RBI місяцями попереджали кредиторів про необхідність усунути ці ризики та посилити захист від можливих дефолтів. Регулятор особливо стурбований кредитами на невеликі позики, як правило, менше 50 000 індійських рупій (600 доларів США), у яких за останній рік спостерігалося збільшення непрацюючих активів.
Витрати за допомогою кредитної картки в Індії досягли рекордної суми в 1 індійську рупію. 48 трильйонів у серпні через майбутній сезон фестивалів, коли споживачі зазвичай витрачають на різні продукти. Тоді як споживання становить приблизно 60% від 3 дол. США в Індії. 3 трлн економіки домогосподарства стали більш залежними від кредитів, особливо після пандемії.
Хоча очікується, що заходи RBI вплинуть на банки та їх прибутковість, очікується, що вплив на якість активів буде позитивним. S&P Global Ratings припускає, що уповільнення зростання позик і сильніша увага до управління ризиками, швидше за все, сприятимуть якості активів у банківській системі Індії. Однак ці заходи можуть призвести до зниження достатності капіталу першого рівня для банків приблизно на 60 базисних пунктів, повідомляє S&P.
Обмеження, встановлені RBI, особливо суворі для небанківських фінансових компаній (NBFC) і фінтех-фірм, які не контролюються так ретельно, як традиційні банки. Останніми роками RBI поступово посилює контроль над NBFC, узгоджуючи їх із суворішими правилами, що застосовуються до банків. Провідні кредитори, як-от Державний банк Індії та ICICI Bank, висловили впевненість у захисті своїх портфелів особистих позик і здатності керувати фінансовими ризиками.
Однак нові правила можуть створити проблеми для платформ цифрового кредитування, які покладаються на банки у своїх кредитах. Збільшення власного капіталу може стати більш складним для цих платформ, оскільки зареєстровані на біржі банки та НБФК стикаються з обмеженнями, які змушують їх шукати свіжий капітал. Менші гравці та НБФК, які не котируються на біржі, можуть досліджувати такі варіанти, як приватний і венчурний капітал для вливання капіталу.
На завершення зазначимо, що рішення RBI щодо обмеження ризикованого споживчого кредитування спрямоване на підтримку фінансової стабільності та зменшення ризику боргових пасток і дефолтів. Незважаючи на те, що банки можуть зіткнутися з короткостроковими проблемами та скороченням прибутку, очікується, що вплив на економіку в цілому буде обмеженим через обмеження, націлені насамперед на незабезпечені позики. Заходи посилення також спрямовані на усунення занепокоєння щодо зростання безнадійної заборгованості та потенційно нестійкої практики кредитування в певних сегментах ринку.