La banque centrale indienne, la Reserve Bank of India (RBI), prend des mesures pour réprimer les prêts à la consommation risqués alors que l'économie du pays continue de croître. La décision de la RBI vise à prévenir les pièges potentiels de l'endettement pour les emprunteurs et à réduire le risque de défaut de paiement. Jeudi, la banque centrale a demandé aux prêteurs d'allouer davantage de capitaux aux prêts à la consommation non garantis, tels que les cartes de crédit et les prêts personnels, qui ont connu une croissance significative de plus de 25 % au cours de l'année écoulée. Bien que ces mesures aient conduit à une liquidation des actions bancaires et suscité des inquiétudes quant à une baisse des bénéfices, les économistes estiment que l'impact sur la croissance économique globale sera limité.
Les restrictions de la RBI s'appliquent principalement aux prêts non garantis et n'affectent pas les prêts au logement, aux voitures et autres emprunts garantis, qui représentent une part importante des prêts de détail. Avec plus des trois quarts des prêts de détail garantis, l’impact sur l’économie dans son ensemble devrait être relativement limité. Gaurav Kapur, économiste chez IndusInd Bank, explique que cette décision vise à rendre les prêts non garantis plus coûteux, réduisant ainsi la demande, mais que l'impact global sur la consommation sera limité.
Les mesures de la banque centrale interviennent alors que les décideurs politiques s'efforcent de trouver un équilibre entre le maintien de la position de l'Inde en tant que grande économie à la croissance la plus rapide et le maintien de la stabilité financière. Des inquiétudes sont apparues quant au fait que les consommateurs contractent plus de prêts à court terme que leurs revenus ne peuvent en supporter, ce qui pourrait entraîner des défauts de paiement et une augmentation des créances douteuses pour les banques. Alors que les prêts non garantis ont augmenté de plus de 20 % au cours de l'année écoulée, le revenu mensuel moyen des résidents urbains en Inde n'a augmenté que de 7 %. 5% dans la même période.
Le gouverneur Shaktikanta Das et d'autres hauts responsables de la RBI avertissent depuis des mois les prêteurs de faire face à ces risques et de renforcer leur protection contre d'éventuels défauts de paiement. Le régulateur est particulièrement préoccupé par les prêts pour de petits articles, généralement inférieurs à 50 000 INR (600 $), qui ont vu une augmentation des actifs non performants au cours de l'année écoulée.
Les dépenses par carte de crédit en Inde ont atteint un record de 1 INR. 48 000 milliards en août, en raison de la prochaine saison des festivals, où les consommateurs dépensent généralement pour divers produits. Alors que la consommation contribue à environ 60 % aux 3 dollars de l'Inde. Avec une économie de 3 000 milliards de dollars, les ménages sont devenus plus dépendants du crédit, surtout après la pandémie.
Même si les mesures de la RBI devraient avoir un impact sur les banques et leur rentabilité, l'impact sur la qualité des actifs devrait être positif. S&P Global Ratings suggère qu’une croissance plus lente des prêts et une plus grande concentration sur la gestion des risques soutiendront probablement la qualité des actifs du système bancaire indien. Toutefois, ces mesures pourraient entraîner une baisse d'environ 60 points de base de l'adéquation des fonds propres Tier 1 des banques, selon S&P.
Les restrictions imposées par la RBI sont particulièrement strictes pour les sociétés financières non bancaires (NBFC) et les sociétés de technologie financière, qui ne sont pas supervisées aussi étroitement que les banques traditionnelles. La RBI a progressivement renforcé son contrôle sur les NBFC ces dernières années, les alignant sur des réglementations plus strictes applicables aux banques. Les principaux prêteurs comme la State Bank of India et la ICICI Bank ont exprimé leur confiance dans la protection de leurs portefeuilles de prêts personnels et dans leur capacité à gérer les risques financiers.
Cependant, les nouvelles réglementations pourraient poser des défis aux plateformes de prêt numérique qui dépendent des banques pour leurs prêts. La levée de capitaux pourrait devenir plus difficile pour ces plateformes, dans la mesure où les banques cotées et les NBFC sont confrontées à des restrictions qui les obligent à rechercher de nouveaux capitaux. Les petits acteurs et les NBFC non cotées peuvent explorer des options telles que le capital-investissement et le capital-risque pour injecter des capitaux.
En conclusion, la décision de la RBI de réduire les prêts à la consommation risqués vise à maintenir la stabilité financière et à réduire le risque de pièges de la dette et de défauts de paiement. Même si les banques pourraient être confrontées à des difficultés à court terme et à une baisse de leurs bénéfices, l’impact sur l’économie dans son ensemble devrait être limité en raison des restrictions visant principalement les prêts non garantis. Les mesures de resserrement visent également à répondre aux préoccupations concernant l’augmentation des créances douteuses et les pratiques de prêt potentiellement insoutenables dans certains segments du marché.