भारत का केंद्रीय बैंक, भारतीय रिज़र्व बैंक (आरबीआई), जोखिम भरे उपभोक्ता ऋण पर लगाम कसने के लिए कदम उठा रहा है क्योंकि देश की अर्थव्यवस्था में तेजी जारी है। आरबीआई के इस कदम का उद्देश्य उधारकर्ताओं के लिए संभावित ऋण जाल को रोकना और डिफ़ॉल्ट के जोखिम को कम करना है। गुरुवार को, केंद्रीय बैंक ने ऋणदाताओं को क्रेडिट कार्ड और व्यक्तिगत ऋण जैसे असुरक्षित उपभोक्ता ऋणों के लिए अधिक पूंजी आवंटित करने का निर्देश दिया, जिसमें पिछले वर्ष 25% से अधिक की महत्वपूर्ण वृद्धि देखी गई है। हालांकि इन उपायों से बैंक शेयरों में बिकवाली हुई है और मुनाफे में कमी को लेकर चिंताएं बढ़ी हैं, लेकिन अर्थशास्त्रियों का मानना है कि समग्र आर्थिक विकास पर प्रभाव सीमित होगा।
आरबीआई के प्रतिबंध मुख्य रूप से असुरक्षित ऋणों पर लागू होते हैं और आवास, कारों और अन्य सुरक्षित उधारों के लिए ऋणों को प्रभावित नहीं करते हैं, जो खुदरा ऋणों का एक महत्वपूर्ण हिस्सा हैं। तीन-चौथाई से अधिक खुदरा ऋण सुरक्षित होने के कारण, व्यापक अर्थव्यवस्था पर प्रभाव अपेक्षाकृत कम होने की उम्मीद है। इंडसइंड बैंक के अर्थशास्त्री गौरव कपूर बताते हैं कि इस कदम का उद्देश्य असुरक्षित ऋण को महंगा बनाना, मांग को कम करना है, लेकिन खपत पर समग्र प्रभाव सीमित होगा।
केंद्रीय बैंक के उपाय तब आते हैं जब नीति निर्माता सबसे तेजी से बढ़ती प्रमुख अर्थव्यवस्था के रूप में भारत की स्थिति को बनाए रखने और वित्तीय स्थिरता बनाए रखने के बीच संतुलन बनाने का प्रयास करते हैं। चिंताएँ पैदा हो गई हैं कि उपभोक्ता अपनी आय से अधिक अल्पकालिक ऋण ले रहे हैं, जिससे संभावित चूक हो सकती है और बैंकों के खराब ऋण में वृद्धि हो सकती है। जबकि पिछले वर्ष में असुरक्षित ऋण में 20% से अधिक की वृद्धि हुई है, भारत में शहरी निवासियों की औसत मासिक आय केवल 7% बढ़ी है। इसी अवधि के भीतर 5%।
गवर्नर शक्तिकांत दास और आरबीआई के अन्य वरिष्ठ अधिकारी महीनों से ऋणदाताओं को इन जोखिमों से निपटने और संभावित डिफ़ॉल्ट के खिलाफ अपनी सुरक्षा को मजबूत करने के लिए चेतावनी दे रहे हैं। नियामक विशेष रूप से छोटी-छोटी वस्तुओं के लिए ऋण के बारे में चिंतित है, आमतौर पर 50,000 रुपये ($ 600) से कम, जिसमें पिछले वर्ष में गैर-निष्पादित परिसंपत्तियों में वृद्धि देखी गई है।
भारत में क्रेडिट कार्ड खर्च रिकॉर्ड 1 रुपये तक पहुंच गया। अगस्त में 48 ट्रिलियन, आगामी त्यौहारी सीज़न से प्रेरित है जहाँ उपभोक्ता आम तौर पर विभिन्न उत्पादों पर खर्च करते हैं। जबकि भारत के $3 में खपत का योगदान लगभग 60% है। 3 ट्रिलियन की अर्थव्यवस्था में, परिवार ऋण पर अधिक निर्भर हो गए हैं, खासकर महामारी के बाद।
हालांकि आरबीआई के उपायों से बैंकों और उनकी लाभप्रदता पर प्रभाव पड़ने की उम्मीद है, लेकिन संपत्ति की गुणवत्ता पर प्रभाव सकारात्मक होने की उम्मीद है। एसएंडपी ग्लोबल रेटिंग्स का सुझाव है कि धीमी ऋण वृद्धि और जोखिम प्रबंधन पर अधिक ध्यान से भारतीय बैंकिंग प्रणाली में परिसंपत्ति गुणवत्ता को समर्थन मिलेगा। हालाँकि, S&P के अनुसार, इन उपायों से बैंकों के लिए टियर-1 पूंजी पर्याप्तता में लगभग 60 आधार अंकों की गिरावट आ सकती है।
आरबीआई द्वारा लगाए गए प्रतिबंध विशेष रूप से गैर-बैंक वित्तीय कंपनियों (एनबीएफसी) और फिनटेक फर्मों के लिए कड़े हैं, जिनकी पारंपरिक बैंकों की तरह बारीकी से निगरानी नहीं की जाती है। हाल के वर्षों में आरबीआई धीरे-धीरे एनबीएफसी पर नियंत्रण कड़ा कर रहा है और उन्हें बैंकों पर लागू सख्त नियमों के साथ जोड़ रहा है। भारतीय स्टेट बैंक और आईसीआईसीआई बैंक जैसे शीर्ष ऋणदाताओं ने अपने व्यक्तिगत ऋण पोर्टफोलियो की सुरक्षा और वित्तीय जोखिमों को प्रबंधित करने की उनकी क्षमता पर भरोसा जताया है।
हालाँकि, नए नियम डिजिटल ऋण देने वाले प्लेटफ़ॉर्म के लिए चुनौतियाँ पैदा कर सकते हैं जो अपने ऋण के लिए बैंकों पर निर्भर हैं। इन प्लेटफार्मों के लिए इक्विटी जुटाना अधिक कठिन हो सकता है, क्योंकि सूचीबद्ध बैंकों और एनबीएफसी को उन प्रतिबंधों का सामना करना पड़ता है जो उन्हें नई इक्विटी मांगने के लिए मजबूर करते हैं। छोटे खिलाड़ी और गैर-सूचीबद्ध एनबीएफसी पूंजी निवेश के लिए निजी इक्विटी और उद्यम पूंजी जैसे विकल्प तलाश सकते हैं।
निष्कर्ष रूप में, जोखिम भरे उपभोक्ता ऋण को कम करने के आरबीआई के कदम का उद्देश्य वित्तीय स्थिरता बनाए रखना और ऋण जाल और डिफ़ॉल्ट के जोखिम को कम करना है। जबकि बैंकों को अल्पकालिक चुनौतियों और कम मुनाफे का सामना करना पड़ सकता है, मुख्य रूप से असुरक्षित ऋणों को लक्षित करने वाले प्रतिबंधों के कारण व्यापक अर्थव्यवस्था पर प्रभाव सीमित होने की उम्मीद है। कड़े कदमों का उद्देश्य बढ़ते खराब ऋण और बाजार के कुछ क्षेत्रों में संभावित रूप से अस्थिर ऋण प्रथाओं के बारे में चिंताओं को दूर करना भी है।