El banco central de la India, el Banco de la Reserva de la India (RBI), está tomando medidas para frenar los préstamos riesgosos al consumo mientras la economía del país continúa en auge. La medida del RBI tiene como objetivo evitar posibles trampas de deuda para los prestatarios y reducir el riesgo de incumplimiento. El jueves, el banco central ordenó a los prestamistas que asignaran más capital a préstamos de consumo no garantizados, como tarjetas de crédito y préstamos personales, que han experimentado un crecimiento significativo de más del 25% en el último año. Si bien estas medidas han provocado una liquidación de las acciones bancarias y han generado preocupaciones sobre la reducción de las ganancias, los economistas creen que el impacto en el crecimiento económico general será limitado.
Las restricciones del RBI se aplican principalmente a préstamos no garantizados y no afectan a los préstamos para vivienda, automóviles y otros préstamos garantizados, que constituyen una parte importante de los préstamos minoristas. Dado que más de las tres cuartas partes de los préstamos minoristas están garantizados, se espera que el impacto en la economía en general sea relativamente moderado. Gaurav Kapur, economista del IndusInd Bank, explica que esta medida tiene como objetivo encarecer los préstamos sin garantía y reducir la demanda, pero el impacto general sobre el consumo será limitado.
Las medidas del banco central se producen en momentos en que las autoridades se esfuerzan por lograr un equilibrio entre sostener la posición de India como la principal economía de más rápido crecimiento y mantener la estabilidad financiera. Han surgido preocupaciones de que los consumidores estén tomando más préstamos a corto plazo de los que sus ingresos pueden soportar, lo que lleva a posibles impagos y a un aumento de las deudas incobrables para los bancos. Si bien los préstamos sin garantía crecieron más del 20% el año pasado, el ingreso mensual promedio de los residentes urbanos en la India sólo aumentó un 7%. 5% dentro del mismo período.
El gobernador Shaktikanta Das y otros altos funcionarios del RBI han estado advirtiendo a los prestamistas durante meses que aborden estos riesgos y fortalezcan su protección contra posibles incumplimientos. El regulador está particularmente preocupado por los préstamos para artículos de poco valor, generalmente por debajo de INR 50.000 ($600), que han experimentado un aumento en los activos improductivos durante el año pasado.
El gasto con tarjetas de crédito en la India alcanzó un récord de 1 INR. 48 billones en agosto, impulsado por la próxima temporada de festivales, donde los consumidores suelen gastar en diversos productos. Mientras que el consumo contribuye alrededor del 60% de los 3 dólares de la India. 3 billones de dólares, los hogares se han vuelto más dependientes del crédito, especialmente después de la pandemia.
Si bien se espera que las medidas del RBI afecten a los bancos y su rentabilidad, se espera que el impacto en la calidad de los activos sea positivo. S&P Global Ratings sugiere que un crecimiento más lento de los préstamos y un mayor enfoque en la gestión de riesgos probablemente respaldarán la calidad de los activos en el sistema bancario indio. Sin embargo, estas medidas pueden dar lugar a una disminución de alrededor de 60 puntos básicos en la adecuación del capital de nivel 1 de los bancos, según S&P.
Las restricciones impuestas por el RBI son particularmente estrictas para las empresas financieras no bancarias (NBFC) y las empresas de tecnología financiera, que no están tan supervisadas como los bancos tradicionales. El RBI ha estado reforzando gradualmente el control sobre las NBFC en los últimos años, alineándolos con regulaciones más estrictas aplicables a los bancos. Los principales prestamistas como el State Bank of India y el ICICI Bank han expresado confianza en la protección de sus carteras de préstamos personales y en su capacidad para gestionar los riesgos financieros.
Sin embargo, las nuevas regulaciones pueden plantear desafíos para las plataformas de préstamos digitales que dependen de los bancos para sus préstamos. Recaudar capital podría volverse más difícil para estas plataformas, ya que los bancos que cotizan en bolsa y las NBFC enfrentan restricciones que los obligan a buscar capital nuevo. Los actores más pequeños y las NBFC que no cotizan en bolsa pueden explorar opciones como el capital privado y el capital de riesgo para la inyección de capital.
En conclusión, la medida del RBI para reducir los préstamos riesgosos al consumo tiene como objetivo mantener la estabilidad financiera y reducir el riesgo de trampas de deuda e impagos. Si bien los bancos pueden enfrentar desafíos a corto plazo y menores ganancias, se espera que el impacto en la economía en general sea limitado debido a las restricciones dirigidas principalmente a los préstamos no garantizados. Las medidas de endurecimiento también apuntan a abordar las preocupaciones sobre el aumento de la deuda incobrable y las prácticas crediticias potencialmente insostenibles en ciertos segmentos del mercado.