Indyjski bank centralny, Bank Rezerw Indii (RBI), podejmuje kroki w celu ograniczenia ryzykownych kredytów konsumenckich w związku z ciągłym wzrostem gospodarczym kraju. Posunięcie RBI ma na celu zapobieganie potencjalnym pułapkom zadłużenia dla kredytobiorców i zmniejszenie ryzyka niewypłacalności. W czwartek bank centralny polecił pożyczkodawcom przeznaczyć więcej kapitału na niezabezpieczone kredyty konsumenckie, takie jak karty kredytowe i pożyczki osobiste, które w ubiegłym roku odnotowały znaczny wzrost, wynoszący ponad 25%. Chociaż środki te doprowadziły do wyprzedaży akcji banków i wzbudziły obawy o zmniejszenie zysków, ekonomiści uważają, że wpływ tych środków na ogólny wzrost gospodarczy będzie ograniczony.
Ograniczenia nałożone przez RBI dotyczą przede wszystkim pożyczek niezabezpieczonych i nie mają wpływu na kredyty na cele mieszkaniowe, samochody i inne pożyczki zabezpieczone, które stanowią znaczną część kredytów detalicznych. Ponieważ ponad trzy czwarte kredytów detalicznych jest zabezpieczonych, oczekuje się, że wpływ tej sytuacji na szerszą gospodarkę będzie stosunkowo niewielki. Gaurav Kapur, ekonomista IndusInd Bank, wyjaśnia, że posunięcie to ma na celu zwiększenie kosztów niezabezpieczonych kredytów i zmniejszenie popytu, ale ogólny wpływ na konsumpcję będzie ograniczony.
Środki banku centralnego wprowadzane są w związku z dążeniem decydentów do znalezienia równowagi między utrzymaniem pozycji Indii jako najszybciej rozwijającej się dużej gospodarki a utrzymaniem stabilności finansowej. Pojawiły się obawy, że konsumenci zaciągają więcej pożyczek krótkoterminowych, niż mogą pokryć ich dochody, co prowadzi do potencjalnych niewypłacalności i wzrostu nieściągalnych długów banków. Podczas gdy liczba niezabezpieczonych kredytów wzrosła w zeszłym roku o ponad 20%, średni miesięczny dochód mieszkańców miast w Indiach wzrósł jedynie o 7. 5% w tym samym okresie.
Gubernator Shaktikanta Das i inni wyżsi urzędnicy RBI od miesięcy ostrzegają pożyczkodawców, aby zaradzili temu ryzyku i wzmocnili swoją ochronę przed potencjalnymi niewypłacalnościami. Organ regulacyjny jest szczególnie zaniepokojony pożyczkami na drobne przedmioty, zwykle poniżej 50 000 INR (600 USD), w przypadku których w ciągu ostatniego roku odnotowano wzrost wartości aktywów zagrożonych.
Wydatki na kartach kredytowych w Indiach osiągnęły rekordowy poziom 1 INR. 48 bilionów w sierpniu, co wynika ze zbliżającego się sezonu festiwalowego, podczas którego konsumenci zazwyczaj wydają na różne produkty. Podczas gdy konsumpcja stanowi około 60% indyjskiej wartości 3 dolarów. W gospodarce liczącej 3 biliony dolarów gospodarstwa domowe stały się bardziej zależne od kredytów, zwłaszcza po pandemii.
Chociaż oczekuje się, że środki podjęte przez RBI będą miały wpływ na banki i ich rentowność, oczekuje się, że wpływ na jakość aktywów będzie pozytywny. S&P Global Ratings sugeruje, że wolniejszy wzrost kredytów i większy nacisk na zarządzanie ryzykiem prawdopodobnie poprawią jakość aktywów w indyjskim systemie bankowym. Zdaniem S&P środki te mogą jednak skutkować spadkiem adekwatności kapitałowej Tier 1 dla banków o około 60 punktów bazowych.
Ograniczenia nałożone przez RBI są szczególnie rygorystyczne w przypadku niebankowych firm finansowych (NBFC) i firm fintech, które nie są nadzorowane tak ściśle jak tradycyjne banki. W ostatnich latach RBI stopniowo zwiększał kontrolę nad NBFC, dostosowując je do bardziej rygorystycznych przepisów obowiązujących banki. Czołowi pożyczkodawcy, tacy jak State Bank of India i ICICI Bank, wyrazili zaufanie co do ochrony swoich portfeli pożyczek osobistych i ich zdolności do zarządzania ryzykiem finansowym.
Nowe regulacje mogą jednak stanowić wyzwanie dla cyfrowych platform pożyczkowych, które w zakresie swoich pożyczek korzystają z banków. Pozyskiwanie kapitału może stać się trudniejsze dla tych platform, ponieważ notowane na giełdzie banki i NBFC borykają się z ograniczeniami, które zmuszają je do poszukiwania nowego kapitału. Mniejsi gracze i nienotowane na giełdzie NBFC mogą zbadać opcje takie jak private equity i venture capital w celu zastrzyku kapitału.
Podsumowując, ruch RBI mający na celu ograniczenie ryzykownych kredytów konsumenckich ma na celu utrzymanie stabilności finansowej i zmniejszenie ryzyka pułapek zadłużeniowych i niewypłacalności. Chociaż banki mogą stanąć w obliczu krótkoterminowych wyzwań i zmniejszonych zysków, oczekuje się, że wpływ na szerszą gospodarkę będzie ograniczony ze względu na ograniczenia dotyczące głównie pożyczek niezabezpieczonych. Zaostrzenia mają również na celu rozwianie obaw związanych z rosnącym poziomem nieściągalnych długów i potencjalnie niezrównoważonymi praktykami kredytowymi w niektórych segmentach rynku.