インドの中央銀行であるインド準備銀行 (RBI) は、同国の経済成長が続く中、リスクの高い消費者金融を取り締まる措置を講じています。 RBIの今回の措置は、借り手が潜在的な債務の罠に陥るのを防ぎ、債務不履行のリスクを軽減することを目的としている。 中銀は木曜日、過去１年間で２５％を超える大幅な伸びを示したクレジットカードや個人ローンなどの無担保消費者ローンに、より多くの資本を割り当てるよう金融業者に指示した。 これらの措置は銀行株の下落につながり、利益減少への懸念が高まっているが、エコノミストらは経済成長全体への影響は限定的だとみている。
RBI の制限は主に無担保ローンに適用され、個人向けローンの大部分を占める住宅、自動車、その他の有担保借入に対するローンには影響しません。 小売ローンの4分の3以上が担保されており、経済全体への影響は比較的穏やかなものになると予想される。 インダスインド銀行のエコノミスト、ガウラフ・カプール氏は、この動きは無担保融資のコストを高め、需要を減らすことを目的としているが、消費への全体的な影響は限定的だと説明する。
中央銀行の措置は、政策当局者が急成長する主要経済国としてのインドの地位の維持と金融の安定の維持との間でバランスをとろうと努めている中で行われた。 消費者が収入で賄える以上の短期ローンを借りており、潜在的な債務不履行や銀行の不良債権の急増につながっているのではないかとの懸念が生じている。 無担保融資は過去 1 年間で 20% 以上増加しましたが、インドの都市住民の平均月収は 7 ドルしか増加していません。 同期間内では5%。
シャクティカンタ・ダス知事とRBIの他の高官は、こうしたリスクに対処し、潜在的な債務不履行に対する保護を強化するよう、数か月間、貸し手に警告してきた。 規制当局は特に、過去1年間に不良資産が増加した、通常5万ルピー（600ドル）未満の少額商品向け融資を懸念している。
インドにおけるクレジットカード支出は、記録的な1ルピーに達しました。 8月には48兆ドルで、これは消費者が通常さまざまな製品に支出する次のフェスティバルシーズンによって牽引されました。 一方、消費はインドの 3 ドルの約 60% に貢献しています。 経済規模が 3 兆に達する中、特にパンデミック以降、家計は信用への依存度を高めています。
RBI の措置は銀行とその収益性に影響を与えると予想されますが、資産の質への影響はプラスになると予想されます。 S&P グローバル・レーティングは、融資の伸びの鈍化とリスク管理の強化がインドの銀行システムの資産の質を下支えする可能性が高いと示唆している。 しかし、S&Pによると、これらの措置により、銀行のTier1自己資本比率は約60ベーシスポイント低下する可能性がある。
RBI によって課された制限は、従来の銀行ほど厳密に監督されていないノンバンク金融会社 (NBFC) やフィンテック企業に対して特に厳しいものです。 RBIは近年、銀行に適用されるより厳格な規制に合わせてNBFCに対する管理を徐々に強化している。 インド州立銀行や ICICI 銀行などの大手金融機関は、個人ローン ポートフォリオの保護と財務リスクの管理能力に自信を表明しています。
しかし、新しい規制は、融資を銀行に依存しているデジタル融資プラットフォームにとって課題となる可能性があります。 上場銀行やNBFCは新たな資本を求めざるを得ない制限に直面しているため、これらのプラットフォームにとって資本の調達はさらに困難になる可能性がある。 小規模なプレーヤーや非上場のNBFCは、資本注入のためにプライベートエクイティやベンチャーキャピタルなどの選択肢を検討する可能性があります。
結論として、リスクの高い消費者金融を抑制するRBIの動きは、金融の安定を維持し、債務の罠や債務不履行のリスクを軽減することを目的としています。 銀行は短期的な課題や利益の減少に直面する可能性があるが、主に無担保融資を対象とした規制のため、経済全般への影響は限定的と予想される。 この引き締め策は、不良債権の増加や市場の特定分野における潜在的に持続不可能な融資慣行に対する懸念に対処することも目的としている。