Les prix de l'immobilier en Grande-Bretagne devraient devenir plus abordables, offrant ainsi une opportunité accrue aux propriétaires potentiels d'accéder au marché immobilier. Cette tendance s’aligne sur les prévisions d’une croissance croissante des salaires et d’une possible stagnation, voire d’un effondrement, des prix de l’immobilier. De telles améliorations de l’accessibilité offriraient aux consommateurs un pouvoir d’achat accru et pourraient potentiellement répondre aux inquiétudes des jeunes électeurs concernant la hausse des coûts des prêts hypothécaires et de l’achat d’une maison.
Les experts estiment que les ménages devraient bénéficier d'une amélioration de l'accessibilité financière, d'autant plus que les revenus réels devraient augmenter au cours de l'année à venir. Gabriella Dickens, économiste britannique senior chez Pantheon Macronomics, suggère que la combinaison d'une augmentation des salaires et de prix de l'immobilier plus favorables pourrait améliorer la capacité des ménages à capitaliser sur le marché.
Vers la fin de 2021, le prix moyen de l'immobilier en Grande-Bretagne a atteint 1. Baisse de 8 %, s'élevant à 257 443 £, comme le rapporte la Nationwide Building Society. Cette baisse est nettement moins sévère que la baisse de 10 % prévue par les économistes en décembre 2020. Cependant, si l’on tient compte de l’inflation, les prix de l’immobilier ont baissé de 11 % en termes réels.
Malgré la pandémie, les prix de l'immobilier ont mieux résisté que prévu en raison de l'offre limitée et de la stabilisation des coûts d'emprunt résultant des efforts de la Banque d'Angleterre pour atténuer l'impact de la crise. Pour l'année à venir, la plupart des prévisionnistes ne prédisent qu'une baisse modérée des prix de l'immobilier, allant de zéro à 2 %. Oxford Economics présente les perspectives les plus pessimistes, projetant une baisse de 4 %. Néanmoins, ces prévisions présentent une nette amélioration par rapport aux prévisions de baisse plus prononcée de l'année précédente.
À l’inverse, les salaires devraient augmenter. Les revenus totaux moyens devraient augmenter de 7. 1 % entre le quatrième trimestre 2022 et 2023, suivi d’une augmentation de 4 % au cours des 12 mois suivants, et de 2 autres. Hausse de 5 % l’année suivante, selon Bloomberg Economics. Cette hausse continue des salaires, portée par un marché du travail tendu, devrait augmenter les revenus des ménages et potentiellement empêcher un grave effondrement des prix de l’immobilier. Par conséquent, cette période pourrait connaître la plus longue période depuis le début du siècle où les salaires dépassent les prix de l’immobilier.
L'économiste en chef de Nationwide, Robert Gardner, note que si l'économie reste atone et que les taux hypothécaires ne se modèrent que progressivement, les prix de l'immobilier diminueront probablement légèrement ou resteront relativement stables. Bien que les économistes considèrent généralement que les logements britanniques sont surévalués, avec un écart de 10 % entre les prix et les fondamentaux économiques, cette question préoccupe particulièrement les jeunes électeurs, y compris les millennials, qui ont de plus en plus de difficultés à accéder au marché immobilier.
À l'approche des élections générales, le gouvernement conservateur cherche à répondre à ces préoccupations en envisageant une série de mesures en matière de logement dans son programme. Ces mesures pourraient inclure le soutien à des prêts hypothécaires à plus long terme, la réduction du montant des dépôts requis et une potentielle relance du programme d'aide à l'achat, indiquant l'intention du gouvernement d'attirer des électeurs plus jeunes.
Les perspectives d'accessibilité au logement s'alignent sur d'autres indicateurs pointant vers un apaisement de la crise du coût de la vie vécue pendant la pandémie. La poussée de l’inflation, qui a dépassé la croissance des salaires au cours des deux dernières années, a maintenant commencé à s’inverser. Toutefois, il est important de noter que peu d’éléments suggèrent que les prix nominaux de l’immobilier diminueront fortement, compte tenu du faible taux de chômage et de la croissance des salaires. Contrairement aux récessions précédentes, les ventes forcées ont été contenues, grâce à des bilans plus sains et à des réglementations hypothécaires qui encouragent la reprise de possession en dernier recours.
Des économistes tels que Martin Beck du EY ITEM Club expriment leur optimisme quant à l'amélioration de l'accessibilité portée par la croissance rapide des salaires et les prix de l'immobilier relativement stables ou en baisse. Toutefois, l’abordabilité du prêt hypothécaire dépendra également des taux d’intérêt en vigueur et de l’accès à l’endettement. Les taux hypothécaires ont augmenté depuis les hausses du taux de base de la Banque d'Angleterre en décembre 2021, affectant environ 1. 6 millions de personnes dont les contrats de prêt hypothécaire expireront en 2024. Ces emprunteurs pourraient être contraints de refinancer leurs prêts hypothécaires, ce qui aurait un impact sur leur abordabilité.
Bien que les taux hypothécaires soient actuellement trois fois plus élevés qu'au lendemain de la pandémie de 2021, il reste la possibilité que la Banque d'Angleterre puisse réduire son taux de base plus rapidement qu'actuellement indiqué. La forte baisse de l’inflation au cours des derniers mois pourrait inciter les décideurs politiques à adopter une approche plus accélérée. Les analystes tablent déjà sur des réductions de 1. 5 points de pourcentage tout au long de 2024.
Bien que les prévisions indiquent une baisse potentielle des prix de l'immobilier d'environ 4 % à 6 %, certains experts suggèrent également que la résilience du marché immobilier pourrait permettre aux prix de mieux résister que prévu en 2024. Ces perspectives positives indiquent que les primo-accédants pourraient se trouver dans une position plus avantageuse pour accéder au marché immobilier. En fait, le portail de recherche de logements Zoopla prédit que 40 % des déménageurs au cours des deux prochaines années seront probablement des primo-accédants, en raison de la croissance rapide des loyers qui ont dépassé les remboursements hypothécaires moyens au cours des trois dernières années.