De huizenprijzen in Groot-Brittannië zullen naar verwachting betaalbaarder worden, wat potentiële huiseigenaren meer kansen biedt om de vastgoedmarkt te betreden. Deze trend komt overeen met de voorspellingen van een toenemende loongroei en een mogelijke stagnatie, of zelfs een daling, van de huizenprijzen. Dergelijke verbeteringen in de betaalbaarheid zouden consumenten een grotere koopkracht bieden en mogelijk de zorgen van jongere kiezers over de stijgende kosten van hypotheken en huizenaankopen wegnemen.
Deskundigen zijn van mening dat huishoudens baat zullen hebben bij een betere betaalbaarheid, vooral omdat de reële inkomens naar verwachting het komende jaar zullen stijgen. Gabriella Dickens, een senior Britse econoom bij Pantheon Macroeconomics, suggereert dat de combinatie van hogere lonen en gunstiger huizenprijzen het vermogen van huishoudens om te kapitaliseren op de markt zou kunnen vergroten.
Tegen het einde van 2021 bedroeg de gemiddelde huizenprijs in Groot-Brittannië een 1. Daling van 8%, wat neerkomt op £257.443, zoals gerapporteerd door Nationwide Building Society. Deze daling is aanzienlijk minder ernstig dan de voorspelde daling van 10% die economen in december 2020 verwachtten. Als we echter rekening houden met de inflatie, zijn de huizenprijzen in reële termen met 11% gedaald.
Ondanks de pandemie hebben de vastgoedprijzen beter stand gehouden dan verwacht als gevolg van het beperkte aanbod en de stabiliserende financieringskosten als gevolg van de inspanningen van de Bank of England om de gevolgen van de crisis te verzachten. Voor het komende jaar voorspellen de meeste voorspellers slechts een gematigde daling van de huizenprijzen, variërend van nul tot 2%. Oxford Economics heeft de meest pessimistische vooruitzichten en voorspelt een daling van 4%. Niettemin laten deze voorspellingen een duidelijke verbetering zien vergeleken met de voorspellingen van vorig jaar over sterkere dalingen.
Omgekeerd wordt verwacht dat de lonen zullen stijgen. De verwachting is dat de gemiddelde totale inkomsten met 7 zullen stijgen. 1% tussen het vierde kwartaal van 2022 en 2023, gevolgd door een stijging van 4% in de daaropvolgende twaalf maanden, en nog eens 2. Volgens Bloomberg Economics zal de groei het jaar daarop met 5% stijgen. Deze aanhoudende stijging van de lonen, aangedreven door een krappe arbeidsmarkt, zal naar verwachting de inkomens van huishoudens verhogen en mogelijk een ernstige crash van de huizenprijzen voorkomen. Bijgevolg zou deze periode de langste periode sinds het begin van de eeuw kunnen meemaken, waarin de lonen de huizenprijzen overstijgen.
Nationwide's hoofdeconoom Robert Gardner merkt op dat als de economie traag blijft en de hypotheekrente slechts geleidelijk matigt, de huizenprijzen waarschijnlijk licht zullen dalen of relatief vlak zullen blijven. Hoewel economen Britse huizen doorgaans als overgewaardeerd beschouwen, met een kloof van 10% tussen prijzen en economische fundamenten, is deze kwestie van bijzonder belang voor jongere kiezers, waaronder millennials, die het steeds moeilijker vinden om de huizenmarkt te betreden.
Nu de algemene verkiezingen dichterbij komen, probeert de conservatieve regering deze zorgen weg te nemen door een reeks huisvestingsmaatregelen in haar manifest te overwegen. Deze maatregelen kunnen steun omvatten voor hypotheken met een langere looptijd, het verminderen van de omvang van de vereiste deposito's en een mogelijke heropleving van het Help to Buy-programma, wat erop wijst dat de regering van plan is jongere kiezers aan te trekken.
De vooruitzichten voor de betaalbaarheid van woningen komen overeen met andere indicatoren die wijzen op een verlichting van de crisis in de kosten van levensonderhoud tijdens de pandemie. De stijging van de inflatie, die de afgelopen twee jaar de loongroei heeft overtroffen, begint nu te keren. Het is echter belangrijk op te merken dat er weinig aanwijzingen zijn dat de nominale huizenprijzen scherp zullen dalen, gezien de lage werkloosheid en de lage loongroei. In tegenstelling tot eerdere recessies zijn gedwongen verkopen binnen de perken gehouden dankzij gezondere balansen en hypotheekregelgeving die inbeslagname als laatste redmiddel aanmoedigt.
Economen zoals Martin Beck van de EY ITEM Club zijn optimistisch over de verbeterde betaalbaarheid als gevolg van snelle loongroei en relatief stabiele of dalende huizenprijzen. De betaalbaarheid van hypotheken zal echter ook afhangen van de geldende rentetarieven en de toegang tot schulden. De hypotheekrente is gestegen sinds de basisrenteverhogingen van de Bank of England in december 2021, met gevolgen voor ongeveer 1. 6 miljoen mensen van wie de hypotheekovereenkomst in 2024 afloopt. Deze kredietnemers kunnen gedwongen worden hun hypotheken te herfinancieren, wat gevolgen heeft voor de betaalbaarheid.
Hoewel de hypotheekrente momenteel drie keer hoger is dan tijdens de nasleep van de pandemie in 2021, blijft de mogelijkheid bestaan dat de Bank of England haar basisrente sneller zou kunnen verlagen dan momenteel wordt aangegeven. De scherpe daling van de inflatie in de afgelopen maanden kan beleidsmakers ertoe aanzetten een snellere aanpak te volgen. Analisten rekenen al een korting van 1 in. 5 procentpunten in heel 2024.
Hoewel voorspellingen wijzen op een potentiële daling van de huizenprijzen van ongeveer 4% naar 6%, suggereren sommige experts ook dat de veerkracht van de huizenmarkt ertoe kan leiden dat de prijzen in 2024 beter standhouden dan verwacht. Deze positieve vooruitzichten geven aan dat starters op de vastgoedmarkt mogelijk in een gunstiger positie verkeren om de vastgoedmarkt te betreden. Woningzoekportaal Zoopla voorspelt zelfs dat 40% van de verhuizers in de komende twee jaar waarschijnlijk starters zullen zijn, gedreven door de snelle groei van de huurprijzen die de afgelopen drie jaar de gemiddelde hypotheekaflossingen hebben overtroffen.