Huspriserna i Storbritannien förväntas bli mer överkomliga, vilket ger en utökad möjlighet för potentiella husägare att komma in på fastighetsmarknaden. Denna trend överensstämmer med prognoser om ökande löneökningar och en möjlig stagnation, eller till och med en nedgång, i huspriserna. Sådana överkomliga förbättringar skulle ge konsumenterna ökad köpkraft och potentiellt ta itu med oro bland yngre väljare om de stigande kostnaderna för bolån och bostadsköp.
Experter tror att hushållen kan dra nytta av förbättrad överkomlighet, särskilt som realinkomsterna förväntas stiga under det kommande året. Gabriella Dickens, en senior brittisk ekonom vid Pantheon Macroeconomics, föreslår att kombinationen av höjda löner och gynnsammare huspriser kan förbättra hushållens förmåga att kapitalisera på marknaden.
Mot slutet av 2021 upplevde det genomsnittliga huspriset i Storbritannien en 1. 8% nedgång, uppgående till £257,443, enligt rapporter från Nationwide Building Society. Denna minskning är betydligt mindre allvarlig än den förutspådda minskningen på 10 % som förutsågs av ekonomer i december 2020. Men när man tar hänsyn till inflationen har huspriserna sjunkit med 11 % i reala termer.
Trots pandemin har fastighetspriserna hållit sig bättre än väntat på grund av begränsat utbud och stabiliserande lånekostnader till följd av Bank of Englands ansträngningar för att mildra effekterna av krisen. För det kommande året förutspår de flesta prognosmakare endast en måttlig nedgång i huspriserna, från noll till 2 %. Oxford Economics har den mest pessimistiska utsikten och projicerar en minskning med 4 %. Trots detta ger dessa prognoser en markant förbättring jämfört med föregående års prognoser om brantare nedgångar.
Omvänt förväntas lönerna stiga framöver. Den genomsnittliga totala vinsten beräknas öka med 7. 1 % mellan fjärde kvartalet 2022 och 2023, följt av en ökning med 4 % under de efterföljande 12 månaderna, och ytterligare 2. 5% ökning året därpå, enligt Bloomberg Economics. Denna fortsatta löneökning, driven av en stram arbetsmarknad, förväntas öka hushållens inkomster och potentiellt förhindra en allvarlig krasch i huspriserna. Följaktligen kan denna period bevittna den längsta sträckan sedan seklets början där lönerna överstiger huspriserna.
Nationwide chefsekonom, Robert Gardner, noterar att om ekonomin förblir trög och bolåneräntorna bara måttligt gradvis kommer huspriserna sannolikt att sjunka något eller förbli relativt oförändrade. Även om ekonomer vanligtvis anser att brittiska hus är övervärderade, med ett gap på 10 % mellan priser och ekonomiska grunder, är denna fråga särskilt oroande för yngre väljare, inklusive millennials, som har allt svårare att komma in på bostadsmarknaden.
När det allmänna valet närmar sig försöker den konservativa regeringen att ta itu med dessa problem genom att överväga en rad bostadsåtgärder för sitt manifest. Dessa åtgärder kan omfatta stöd för längre tidsbestämda bolån, minskning av storleken på nödvändiga insättningar och ett potentiellt återupplivande av programmet Hjälp att köpa, vilket indikerar regeringens avsikt att locka yngre väljare.
Utsikterna för överkomliga bostäder överensstämmer med andra indikatorer som pekar på en lättnad av levnadskostnadskrisen som upplevdes under pandemin. Uppgången i inflationen, som överträffar löneökningen de senaste två åren, har nu börjat vända. Det är dock viktigt att notera att det finns få bevis som tyder på att de nominella bostadspriserna kommer att sjunka kraftigt, givet den låga arbetslösheten och löneökningen. Till skillnad från tidigare nedgångar har tvångsförsäljning hållits tillbaka, på grund av sundare balansräkningar och bolåneregler som uppmuntrar till återtagande som en sista utväg.
Ekonomer som Martin Beck från EY ITEM Club uttrycker optimism om den förbättrade överkomligheten som drivs av snabb löneökning och relativt stabila eller sjunkande huspriser. Men överkomliga bolån kommer också att bero på rådande räntor och tillgång till skulder. Bolåneräntorna har ökat sedan Bank of Englands basräntehöjningar i december 2021, vilket påverkade cirka 1. 6 miljoner människor vars bolåneavtal kommer att löpa ut 2024. Dessa låntagare kan bli tvungna att refinansiera sina bolån, vilket påverkar överkomligheten.
Även om bolåneräntorna för närvarande är tre gånger högre än under efterdyningarna av pandemin 2021, kvarstår möjligheten att Bank of England kan sänka sin basränta snabbare än vad som för närvarande indikeras. Det kraftiga fallet i inflationen under de senaste månaderna kan få beslutsfattare att anta ett snabbare tillvägagångssätt. Analytiker prissätter redan nedskärningar på 1. 5 procentenheter under hela 2024.
Medan prognoser indikerar ett potentiellt fall från topp till dal i huspriserna från cirka 4 % till 6 %, menar vissa experter också att bostadsmarknadens motståndskraft kan leda till att priserna håller sig bättre än väntat 2024. Denna positiva utsikt indikerar att förstagångsköpare kan hamna i en mer fördelaktig position för att komma in på fastighetsmarknaden. Faktum är att hemsökningsportalen Zoopla förutspår att 40 % av de som flyttar under de kommande två åren sannolikt kommer att vara förstagångsköpare, drivet av den snabba tillväxten i hyror som har överträffat genomsnittliga amorteringar av bolån under de senaste tre åren.